在年初國務院發布《“十四五”數字經濟發展規劃》里，提出到2025年數字經濟邁向全面擴展期，對支持6G技術研發和國際標準化工作進行指示。有行業人士指出，6G技術對通信指標精度提升、通信空間范圍擴大和通信應用領域拓展意義重大，成為數字經濟發展的引擎動力，助力萬物智聯的躍遷升級。值得一提的是，在“2022科技周暨移動信息產業鏈創新大會”上，中國移動首次提出“三體四層五面”的6G架構設計，這也是業界首次系統化的6G網絡架構設計。《中國移動6G網絡架構技術白皮書》(以下簡稱《白皮書》)從空間視圖、分層視圖與功能視圖三個視角呈現跨域、跨層、多維立體的6G網絡架構全視圖。《白皮書》還指出，瞄準2030年左右實現6G商用，未來3-5年將進入6G網絡發展的戰略窗口期。分布式、新型協議、算網一體、至簡網絡、數字孿生、空天地一體等相關支撐技術需要業界持續投入，加快技術創新，奠定6G網絡發展的技術基礎。隨著社會的發展以及人們需求的提升，從5G開始，通信科技發展更多集中于生產生活，5G時代將開啟一個萬物互聯的新時代，它將實現人與人、人與物、物與物的全面互聯，滲透各行各業。萬聯證券分析師夏清瑩指出，6G作為5G物聯網的升級版本，將立志于實現世界互聯，萬物智聯，在5G基礎上全面支持整個世界的數字化。民生證券分析師馬天詣建議投資者關注設備商中研發能力領先、具備6G技術積累的中興通訊，建議關注烽火通信、星網銳捷，同時軟件服務商建議關注亞信科技等。
潛力股精選
中興通訊(000063)
公司在外部復雜環境和新冠疫情雙重挑戰下，開年仍實現穩健經營，國內國際兩大市場，運營商網絡、政企、消費者三大業務營業收入均實現同比增長。伴隨5G在全球逐步開展建設和公司產品核心競爭力的進一步提升，未來第一曲線業務仍將保持穩定增長態勢并貢獻規模利潤。浙商證券指出，公司發力服務器及存儲、終端、數字能源、汽車電子等在內的“第二曲線”布局，在近期重要服務器及存儲集采項目中，公司均獲得了較好份額。近年來公司持續挖掘毛利率的增長點，毛利率實現恢復。未來隨著研發投入的逐步兌現，有望繼續保持較好的盈利能力。
星網銳捷(002396)
公司一季度營業收入同比增長53.72%，凈利潤同比增長202.88%，營收增速領先行業，競爭格局持續的優化。業內看好數字經濟對公司營收的拉動作用，運營商業務亦將貢獻增量，同時期待規模效應進一步提升盈利能力。民生證券指出，公司在運營商市場取得積極進展，2021年銳捷網絡在中國移動2021年至2022年高端路由器和高端交換機集采中，標包7和標包8分別中標30%份額;2022年，在中國移動2022年至2023年數據中心交換機集采(新建部分)中，標包1、2、3分別中標23%、23%、30%。展望未來，隨著競爭格局將持續優化，公司有望搶占更多份額。
中際旭創(300308)
公司定增項目為可轉債項目取消后的替代方案。對比可轉債募資方案，募資總金額未發生變化，總部研發中心項目投入減少約2.3億元，對應新增成都儲翰生產基地項目。我們認為此次重啟擴產募資方案，表明公司對未來2-3年市場需求保持樂觀，對公司的市場地位信心充足。長江證券指出，此次新增成都儲翰項目總投資額為2.78億元，預計擴充接入網光組件產能800萬只，有線接入網光模塊產能120萬只。全年來看數通市場需求有望環比改善，展望2022-2023年，數通200G模塊有望于國內市場放量，數通800G模塊有望迎來規模采購，成長性依舊強勁。
新易盛(300502)
公司成功研發出涵蓋5G前傳、中傳、回傳的25G、50G、100G、200G系列光模塊產品并實現批量交付，同時是國內少數批量交付運用于數據中心市場的100G、200G、400G高速光模塊的企業。光大證券指出，隨著全球范圍內數據中心市場景氣度的持續提升，全球市場對高速率光模塊產品的需求大幅度增加，高速率光模塊的市場前景廣闊。公司已與全球主流的通信設備制造商及互聯網廠商建起了良好合作的關系，產品及客戶結構進一步優化，市場占有率持續提升。未來五年全球光模塊市場將保持兩位數增長，公司在該領域加大研發投入，產品逐步走向高端化，有望長期受益于行業發展。
標簽： 6G架構設計首次面世 中興通訊 星網銳捷 中際旭創
