今日（12月7日）午后，聯防聯控機制“新十條”重磅發布，公共衛生防控機制進一步優化，消息發布后，攜程平臺上的機票瞬時搜索量猛增160%，其中，春節前夕的機票搜索量暴漲至三年以來最高點。
(資料圖)
飛豬數據顯示，消息發布半小時內，火車票搜索量瞬時增長近5成，武漢、重慶、北京、烏魯木齊、長沙等城市成為熱門搜索目的地。
酒店方面，飛豬數據顯示，消息發布半小時內，酒店實時搜索量較上周同期增三成，三亞、重慶、武漢等主要城市酒店搜索量較上周翻倍增長。三亞酒店預訂量較上周增超3倍。
對于近期防控政策的不斷優化調整，各家券商紛紛發聲：中期來看，產業升級方向的結構性慢牛值得期待：醫藥板塊基本面有望持續改善，逐漸走出底部區間。目前醫藥板塊的剛需屬性及價性比仍然突顯，產業升級的發展趨勢不變，看好板塊結構性慢牛行情，當下正是集采政策對行業影響的低點、防控政策對行業影響的低點、行業估值的低點，更是新一輪醫藥大行情的起點。
具體觀點整理如下：
上海證券：疫苗+抗原自測+中藥將會成為精準防控必不可少的工具包
隨著科學精準防控的進一步落實，未來將會有更多的政策細則推出，進一步指導防控工作，讓人民生活逐步回歸正常。疫苗+抗原自測+中藥將會成為精準防控必不可少的工具包。建議關注：疫苗+鼻噴劑；抗原自測試劑盒+流通；抗感冒中藥等。
中泰證券：目前醫藥板塊的剛需屬性及價性比仍然突顯，看好板塊結構性慢牛行情
中期來看，產業升級方向的結構性慢牛值得期待：醫藥板塊基本面有望持續改善，逐漸走出底部區間。目前醫藥板塊的剛需屬性及價性比仍然突顯，產業升級的發展趨勢不變，看好板塊結構性慢牛行情。看好：1)內需為核心的產品型企業：政策緩和下的困境反轉與創新升級(專科藥、創新藥、耗材)；以及政策催化下的需求加速(醫療設備、中藥)；2)醫藥制造板塊的壓制緩解及基本面拐點(CRO/CDMO、原料藥)；3)疫后復蘇(連鎖藥店、消費類產品、醫療服務)。
華創證券：從一年期或更長的維度，醫藥行業有望形成一輪業績驅動的牛市
醫藥現階段處于蓄勢待發狀態，盡管較多景氣的方向和個股已經率先反彈較大幅度，但是很多個股和子板塊依然處于較低位置，醫藥整體估值水位依然處于歷史低位，非醫藥基金的配置比例依然處于較低位置。防控政策帶來的影響構筑了今年行業的低基數，展望未來，防控政策變化與否，行業都有望實現在低基數下再出發，未來的增速預期較高。從一年期或更長的維度，醫藥行業有望形成一輪業績驅動的牛市。
銀河證券：關注防控政策變化！從預防、診斷及治療三條路徑分別聚焦相關標的
關注防控政策變化以及國內公共衛生進展，感染患者快速增加將對相關產品需求大增，從預防、診斷及治療三條路徑分別關注相關標的：1)疫苗；2)抗原檢測；3)口服藥及產業鏈，以及以止咳藥、退燒藥為代表的OTC用藥。
興業證券：醫藥逐步回歸主業投資，重點關注消費醫療
我們認為，當前醫藥板塊投資將逐步歸回主業，重點關注消費醫療(包括眼科產業鏈等)。其中，我們預計消費醫療中的眼科產業鏈將可能最先復蘇，此外，“對沖品型”預計將實現穩健業績，短期來看其主業業務可能受到公共衛生防控變化而導致的一定程度影響，但相關業務需求增加可以一定程度緩沖主業業務的影響，當公共衛生防控退去則回歸主業發展，這一類型主要包括連鎖藥店等細分領域。
長期來看，我們繼續看好創新藥板塊，短期即將到來的創新藥談判將繼續催化板塊景氣度上行。對于藥品板塊，我們延續此前推薦策略，核心關注“A”(集采對企業收入端的影響邊際削弱，迎來業績拐點)+“B”(創新或特色品種逐漸進入銷售或產品數據兌現期)型的BigPharma。
同時，具備差異化、國際化及良好商業化潛力的BioPharma/Biotech型藥企也值得關注。
申萬宏源：多地防控政策調整，建議看好公共衛生防控板塊
隨著國內公共衛生管控的放松，醫療行業的增速將逐步回歸到歷史正常增長通道，而此前部分積壓的需求可能會在短期得以釋放，全板塊將迎來增速拐點。從彈性排序上，我們認為會是“放開直接需求>擇期手術和消費需求>其他需求”。
光大證券：變中有機！緊抓醫療硬科技、中醫藥、創新藥三大主線
隨著病毒致病性的減弱、我國新疫苗上市推廣以及特效藥推出，公共衛生防控有望進一步優化，但科學精準防控的長期趨勢不變，因此對醫療存在較大需求。強調關注精準防控相關主題，包括疫苗、特效藥、醫療設備與體外診斷；以及疫后復蘇相關主題，如醫療服務等板塊，部分需求前期受公共衛生防控影響延緩，緩和后需求恢復力度大。
2023年度投資策略：變中有機，緊抓醫療硬科技、中醫藥、創新藥三大主線。隨著公共衛生防控常態化，醫藥需求持續不減，我們強調明年醫療硬科技、中醫藥、創新藥將是受政策鼓勵、具備高景氣度的三大主線。
開源證券：醫藥板塊有很多細分賽道的優質成長股到了長期布局的時點，業績持續改善可期
醫藥板塊經歷公共衛生防控擾動、集采降價等影響后，在2022Q3進入筑底階段，Q4以來隨著財政貼息貸款、精準防控統籌經濟發展等政策的落地，疊加三季報整體穩健，板塊正在經歷從估值修復到業績修復的過程。展望2023年，醫藥板塊有很多細分賽道的優質成長股到了長期布局的時點，業績持續改善可期。
東吳證券：關注消費醫療場景修復下的醫療服務、醫美、消費性藥品等
公共衛生管控政策逐步優化，建議關注消費醫療場景修復下的醫療服務、醫美、消費性藥品等。醫療服務需求延期疊加新增需求釋放，疫后有望恢復高增長：1)近三年經驗表明公共衛生防控帶來短期擾動，但醫療服務龍頭標的體現較強強增長韌性。2)老齡化加速及醫療保健消費升級，后市有望迎來需求釋放與業績反彈增。在2022年低基數的情況下，尤其可選消費醫療類有望在2023年實現較快增速。醫美疫后恢復彈性大，再生醫學材料等高端醫美消費增長強勁，非手術類的輕醫美項目復購率高、增長快，疫后醫美消費有望快速復蘇，醫美行業監管不斷加強，有利于正規廠商持證產品獲得增量份額。消費性藥品方面，公共衛生防控影響就診活動和患者數量，消費相關的藥品——脫敏藥物、生長激素，被抑制的需求尚待釋放。
民生證券：國內多地防控政策調整，醫藥復蘇投資機遇凸顯
從供需兩側來看，防控措施優化，醫療消費需求有望逐漸恢復，制造端成本需求雙邊際改善，周期底部重心上移。相比公共衛生防控前，2022年需求端的大幅萎縮，直接導致醫院診療人次、醫療服務數量、終端零售藥店、醫療可選消費的業績受損。最近全國防控政策的優化，有望直接解除終端對醫療剛需和可選消費的壓制，利好需求端的快速恢復。本次各地公共衛生防控政策出現顯著調整，我們認為將極大利好國內醫藥行業的復蘇，對醫療服務、醫藥消費、院內制劑、擇期手術等多領域都是利好，對醫藥行業維持“推薦”評級。
【盤整區間，投資者持續積極布局熱門醫療ETF】
截至目前，兩市規模最大醫療ETF（512170）平盤整理，午后持續呈現溢價交易，根據上交所數據顯示，近日盤整區間，醫療ETF（512170）整體持續獲資金流入，本周前兩個交易日，分別獲凈申購資金1.36億元，0.9億元。
行情數據顯示，醫療（512170）最新規模高達183億元！
實際在2022年至今，醫療ETF（512170）獲得資金大手筆加倉，自2022年以來截至12月6日，醫療ETF（512170）基金份額增長156.59億份，位居所有主題ETF首位，持續獲得資金加碼。
【兩市規模最大醫藥醫療類ETF——醫療ETF（512170）特別提示】
醫療ETF（512170）成份股全面覆蓋了醫療器械和醫療服務領域的細分龍頭，其中醫療器械直接受益于公共衛生防護、醫療物資出口等需求，抗疫概念股合計18只，權重近4成，檢測概念12只；同時覆蓋8只CXO龍頭概念股。醫療服務概念則直接受益于人口老齡化、醫療消費升級和醫美等高成長領域，具備長期國民級需求增長。
【風險提示】醫療ETF跟蹤的標的指數為中證醫療指數（399989），中證醫療指數基日為2004.12.31，發布于2014.10.31，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績并不預示其未來表現！基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。
標簽： 醫療醫藥 醫療ETF（512170） 醫藥板塊
