上證指數收盤報3364.4點，漲0.27%；創業板指報2849.71點，漲1.68%；滬深300報4443.47點，漲0.44%；上證50報2989.21點，跌0.25%；萬得全A報5336.91點，漲0.68%。
汽車ETF（516110）上漲5.15%。
(資料圖片僅供參考)
數據來源：wind
上漲原因分析：車市恢復超預期+《關于搞活汽車流通擴大汽車消費若干措施》發布
車市恢復超預期：6月第4周批發銷量同比+50%/環比+12%達日均8.0萬輛，6月前4周同比+40%/環比+34%達到日均5.8萬輛。預計6月乘用車數據有望創年內新高，根據乘聯會數據測算，預計6月國內狹義乘用車零售銷量同比+15.5%/環比+35.2%至183萬輛。
刺激政策持續推進：7月7日商務部等17部門發布《關于搞活汽車流通擴大汽車消費若干措施》，支持新能源汽車購買使用；加快活躍二手車市場；促進汽車更新消費；推動汽車平行進口持續健康發展；優化汽車使用環境；豐富汽車金融服務。本輪政策刺激持續發力，看好下游銷量和中游產業鏈需求的持續改善。
投資邏輯：
內在需求-換車周期+新品周期。汽車平均使用年限和報廢的高峰期是14-15年，2026年中國預計將有約1350萬規模的報廢車輛，是2020年報廢量的2.6倍。中信證券指出，預計2022-2026年，中國乘用車銷量的增長中樞將維持在7%。
6月中下旬以來主機廠新車型發布及上市節奏明顯提速，本周理想L9爆款首發（72小時預定超3萬輛），重慶車展開幕，長安深藍及阿維塔系列車型亮相（SL03預售價17.98-23.18萬元）。新車型上市提速，爆款車型成或催化行情。（個股僅供內容說明非個股推薦。）
外力助推需求-政策扶持力度最大且最為密集。汽車行業正在經歷2015年至今的利好政策扶持力度最大且最為密集的階段；其中，國家層面政策覆蓋2.0L及以下排量燃油車購置稅優惠，部分省市加碼新能源車補貼，預計消費釋放潛力或更顯著。傳統車方面，自主、合資和豪華品牌將全面受益于購置稅減半政策，該政策保守預計帶來2022年100萬臺以上燃油車的增量。隨著國內緩解、購車需求釋放，行業基本面有望迎來強勁復蘇。
后市展望：
緩解與6月購置稅減半政策生效后，車市加速步入恢復，節奏超預期。行業下半年產銷有望達到高雙位數增長，提升新車爆款率，以及行業業績增速。短期來看，行業受到政策利好+疫后放量+換車周期共同利好作用。長期來看，電動化、智能化，以及自主品牌崛起的主線不變。各類汽車消費刺激政策退出前，汽車板塊或迎來較好的配置窗口。但是前期板塊集中性的拉升之后,需要注意籌碼擁擠的風險，注意短期波動加大。從投資的角度，長期分批持有或可減少短期波動帶來的風險。投資者可以持續關注汽車ETF（516110）。
頭圖來源：圖蟲
標簽： 創業板指 汽車ETF(516110) 汽車消費
