近年來,新能源汽車、光伏、風電等行業保持著比較高的熱度,國海富蘭克林基金經理劉曉表示,電動車行業全球滲透率正在提升,預計“十四五”期間將保持較高的年化增速。光伏行業應用場景廣泛,分布式的發展帶來很大的滲透率提升機會,同時隨著成本的下降,更多新需求將催生,市場未來長期潛力較大。考慮現實因素,用電形式、電網組織生產方式等限制,在十四五期間,光伏增速可能稍慢于電動車,但仍屬于高速發展的行業。風電也是非常好的新能源形式,而且短期看投資成本比光伏更低,因此未來風電也是新能源中的一大主力,但風電應用場景受自然資源制約,長期空間相對較小。
國海富蘭克林基金劉曉認為,光伏產能突破點在于成本,當電足夠便宜便能創造很多需求,如海水淡化、垃圾處理等,電是同質性的,只要成本足夠低,一定能打開市場。
那么平價時代下,未來光伏成本將如何變化?國海富蘭克林基金經理劉曉表示,從投資維度看,雖受原材料價格上漲影響較大,但隨著未來上游產能釋放,價格有望回歸合理水平,在能源政策和技術發展的雙重驅動下,電站初始投資成本下降趨勢將長期存在。國海富蘭克林基金經理劉曉指出,從運營維度看,穩中有降是主要趨勢,仍有小幅壓縮空間。從電價維度看,集中式光伏基本實現全面平價上網,電價降低對光伏發電產生的負面影響基本釋放完畢。從效率維度看,她認為新型電力系統的改革將持續助力光伏消納,未來利用小時及棄光將不會出現大幅波動。同時利好不斷涌現,新能源運營景氣度持續提升。
國海富蘭克林基金劉曉表示,隨著能耗雙控的不斷升級,各地限產限電問題凸顯,在此背景下,通過使用不占用能耗計算指標的綠電既能滿足生產發展的需要,也能讓新能源運營商受益。此外CCER也有望再次落地,再次增厚光伏發電的盈利。
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