17日早盤，近期持續反彈國防軍工板塊開盤持續活躍，盤中兩度沖高翻紅，中證軍工指數截至午盤收盤漲0.5%，成份股中睿創微納漲近4%，西部超導、寶鈦股份、振華科技等漲超2%領漲板塊~
國防軍工ETF(512810)早盤大幅震蕩，午前收漲0.43%，半日成交超4000萬元。行情數據顯示資金繼續成凈申購態勢~
開年以來，資金不斷借道ETF底吸布局，年初以來至5月16日，國防軍工ETF(512810)份額增長約1億份，最新規模3.27億份，為近5年新高。
消息面，上周國商飛公司即將交付首家用戶的首架C919首次飛行試驗圓滿完成。未來二十年我國民航飛機累計市場空間1.3萬億美元。我國自主研制的C919大飛機性能達到國際水平，ARJ21支線客機也是我國按照國際標準研制的具有自主知識產權的飛機，標志著我國國產商用飛機步入提速發展階段。
中泰證券表示，C919批量交付有望加速，國內航空制造業天花板大幅提高。
我國航空運輸業統籌推進疫情防控和安全發展，在全球率先觸底反彈，成為全球恢復最快、運行最好的航空市場。據中航工業發展研究中心預測，2021-25年我國航空運輸業將進入恢復期的快速增長階段，后期將進入穩定增長階段，受益于航空運輸業的穩步增長，預計到2040年末我國客機機隊規模將達9004架，預計2021-2040年間需補充民用客機7646架，合計價值量約6.47萬億元。我們認為，隨著首架C919試飛成功并實現交付，國產大飛機商用化進程有望加速推進。另外，我國先進軍機列裝需求旺盛，預計2021-2030年新增軍機合計價值量約2.62萬億元。大飛機國產化的基本思路是“中國設計、系統集成、全球招標，逐步提升國產化”，隨著國產大飛機的批量交付和國產化率提升，產業鏈各環節將持續受益。
招商證券表示：國防軍工估值處于歷史底部，投資價值凸顯。國防軍工自年初開始出現大幅回調，目前行業估值仍處于歷史底部區域。以國防軍工指數(申萬)和國防軍工指數(中信)為例，年初至今，國防軍工指數(申萬)下跌29.75%，目前行業PE(TTM)估值為50.61倍，5年分位點1.18%;國防軍工指數(中信)年初至今下跌28.92%，目前行業PE(TTM)估值為56.73倍，5年分位點7.06%。
目前軍工行業估值仍處于歷史低位，在行業景氣度已得到全面驗證的情況下，當前估值的軍工行業具備較大的配置價值。國防軍工計劃性和確定性強，看好行情與基本面背離情況的修復。
中信證券于最新研報《國防軍工點評：成長未變，推薦積極布局》中表示：當前時點下，國防軍工在四大維度上均具備相對清晰的中長期邏輯：
1)基本面：國防軍工免疫宏觀經濟波動，高增長持續兌現，長期發展明確，且國企改革加速推進將成為后續催化劑;
2)性價比：目前多數核心標的僅實現估值修復，尚未體現溢價;
3)宏觀因素：局部疫情反復、企業復工等問題的預期正在改善，市場風格對成長股的壓制有望趨緩;
4)時間維度：三季度有望迎估值切換，長期成長性有望迎市場關注。綜上，推薦對國防軍工積極布局。
國防軍工有計劃屬性，免疫宏觀經濟波動，短期受局部疫情沖擊較小，且行業正處于“十四五”黃金發展期，具備長期配置價值。當前時點無論是從市場情緒還是時間維度，或是行業邏輯還是個股性價比，軍工行業中長期邏輯都相對清晰，推薦積極布局。
首創證券表示：國防軍工產業鏈景氣擴張傳導有序，板塊配置價值凸顯。軍工板塊2022年以來在市場情緒等因素影響下，出現大幅回調，中證軍工指數今年以來累計下跌近30%。行業景氣擴張邏輯不變，下游企業預收款項驗證大額訂單落地，將沿產業鏈向上游、中游有序傳導，“十四五”期間配套企業需求放量確定性強。中證軍工指數估值為52倍，處于歷史PE的7%分位值，繼續看好當前位置下板塊配置價值。
【3個自然年超額回報44.54%，國防軍工ETF(512810)超額顯著】
目前市面上軍工類ETF合計5只，從實際收益角度看，國防軍工(512810)回報明顯突出，國防軍工(512810)自2019年初至2021年末收盤，累計漲幅178.69%，大幅超過基準指數134.15%的漲幅，累計超額回報44.54%，年均超額回報超過14%，大幅領先同類!
分年度看，國防軍工(512810)每年穩定獲得顯著超額收益，2019年至2021年，年度超額收益分別為3.58%、9.11%、11.07%。
首屈一指的超額收益，這主要得益于國防軍工ETF(512810)規模適中，新股打新增厚收益更為明顯。根據德勤中國的報告，2021年全年，A股市場524只新股上市，首發實際募集資金總額達5466億元，數量及金額均創近年來新高。這是A股歷史上首次IPO融資額突破5000億元。德勤中國預計，2022年上海科創板有170至200只新股發行;210至240只新股于創業板發行，上海及深圳主板預計將有120至150只新股發行。
自創業板注冊制以及科創板開始以來，新股發行節奏明顯加快。后續加之北交所設立，新股全面注冊制穩步推進，進一步推動直融時代到來。新股發行仍將維持高位，受益政策優勢的公募基金仍會持續受益于新股配售!
以上，基于國防國防軍工板塊的投資，潛在回報最好的品種，關注國防軍工ETF，代碼512810。
頭圖來源：圖蟲
標簽： 軍工板塊 國防軍工ETF512810 航空航天
