13日，國防軍工板塊繼續回調，板塊跌幅超2.6%，衛士通跌超6%，振華科技、中兵紅箭、西部超導等跌幅居前。
自2022年年初以來，國防軍工板塊累計回調近30%，在31個申萬一級行業中跌幅居前。
截至13日收盤，國防軍工ETF(512810)跌2.33%，成交超4700萬元，換手率超12%，盤中價1.130元創近11個月新低!
另一方面，資金不斷借道ETF布局，年初以來至4月12日，國防軍工ETF(512810)份額增長近1億份，最新規模3.34億份，刷新5年新高。
申萬宏源表示，國防軍工Q1業績預計穩健增長，行業景氣度有望持續兌現!
國防軍工景氣度確定，預計2022年Q1業績同比增長25.7%-29.1%。我們選取36家分布于軍工鏈上下游的重點標的，當前總市值11239億元，約占申萬國防軍工指數成分股總市值的61.8%。軍工行業36家重點標的公司因去年Q1單季度基數較高，但受益于下游旺盛需求，我們預計2022Q1業績約為62.77-64.45億元，同比增長25.7%-29.1%，保持穩健增長。
興業證券石康表示，年初至今跌幅超過30%的軍工標的有超過50個，跌幅超過20%的標的超過100個。以一年維度審視，部分標的風險收益比已非常突出。展望未來三年，部分標的已可展望較大收益空間。
就板塊總體走勢而言，不及預期的年報陸續出清，我們認為未來三個季度國防軍工板塊取得相對超額收益的概率較高。過去兩年，軍工指數的趨勢性變化與創業板指數高度相關，建議密切關注市場風格與風險偏好變化，把握業績兌現確定性，從成長性和估值角度出發，自下而上優選標的。
展望2022年，國防軍工行業需求景氣度未變。“十四五”期間，主戰裝備下游總裝企業產量有望保持線性平穩增長;產業鏈上游企業在補庫需求拉動下產量可能呈現前高后低特性，而產能約束大或具備市占率提升、國產化替代、滲透率提升空間的企業增長有望更趨平穩。
中國銀河證券點評到，國防軍工中長期增長確定性強，建議以時間換空間。地緣沖突疊加美聯儲加息背景下，市場風險偏好急劇走低，風險資產大幅回撤，估值風險進一步釋放。我們認為正逢年報和一季報窗口，建議關注業績持續確定高增長個股和業績超預期的個股
【國防軍工ETF(512810)超額收益顯著】
調整區間內，資金持續逢跌布局國防軍工(512810)，數據顯示自2021年12月至2022年4月12日，國防軍工(512810)份額持續增長，份額翻倍!
目前市面上軍工類ETF合計5只，從實際收益角度看，國防軍工(512810)回報明顯突出，國防軍工(512810)自2019年初至2021年末收盤，累計漲幅178.69%，大幅超過基準指數134.15%的漲幅，累計超額回報44.54%，年均超額回報超過14%，大幅領先同類!
分年度看，國防軍工(512810)每年穩定獲得顯著超額收益，2019年至2021年，年度超額收益分別為3.58%、9.11%、11.07%。
首屈一指的超額收益，這主要得益于國防軍工ETF(512810)規模適中，新股打新增厚收益更為明顯。根據德勤中國的報告，2021年全年，A股市場524只新股上市，首發實際募集資金總額達5466億元，數量及金額均創近年來新高。這是A股歷史上首次IPO融資額突破5000億元。德勤中國預計，2022年上海科創板有170至200只新股發行;210至240只新股于創業板發行，上海及深圳主板預計將有120至150只新股發行。
自創業板注冊制以及科創板開始以來，新股發行節奏明顯加快。后續加之北交所設立，新股全面注冊制穩步推進，進一步推動直融時代到來。新股發行仍將維持高位，受益政策優勢的公募基金仍會持續受益于新股配售!
以上，基于國防國防軍工板塊的投資，潛在回報最好的品種，可關注國防軍工ETF，代碼512810。
頭圖來源：123RF
標簽： 國防軍工 國防軍工ETF512810 軍工板塊
