3月30日，A股三大指數高開高走，地產股全線爆發，中證800地產指數31只成份股全部上漲，其中17只成份股漲超5%，5只成份股漲停，信達地產更是豪取7日5板，兩千億地產龍頭萬科A飆漲8.58%。地產板塊的暴漲，直接帶動水泥建材、裝修裝飾、家具家居等上下游產業鏈走強。同日，全市場唯一跟蹤中證800地產指數的行業ETF——地產ETF(159707)單日再次暴漲6.10%，其最近11個交易日已強勁反彈24.64%，全天換手率超45%，單日成交額超3500萬元，交投持續活躍。
消息面上，近期，地產行業利好消息頻出。據媒體報道，3月103個城市房貸利率降幅較上月分別擴大4個、6個基點。其中，當月成都首套利率下調69個基點，回調幅度最大，二套房貸利率降低34個基點。
3月16日，金融委專題會議指出，對房地產企業，要及時研究和剔除有力有效的防范化解風險應對方案，提出向新發展模式轉型的配套措施。同日，銀保監會、證監會以及財政部均釋放出支持房地產穩定發展的政策暖意。銀保監會表示，積極推動房地產行業轉變發展方式，鼓勵機構穩妥有序開展并購貸款，重點支持優質房企兼并收購困難房企優質項目。證監會表示，積極配合相關部門有力有效化解房地產企業風險。財政部表示，今年內不具備擴大房地產稅改革試點城市的條件。多部委的集中表態，極大地提振了行業信心，穩定了市場預期。
國金證券認為，今年3月以來房地產調控寬松政策頻出，省會城市和其他重點城市紛紛兜底救市。預計大范圍的需求端寬松政策將逐步出臺，部分一二線城市率先企穩，帶動四五線城市筑底，地產企業的估值有望修復。
公開資料顯示，地產ETF(159707)跟蹤“中證800地產指數(399965)”，也是目前全市場唯一跟蹤中證800地產指數的行業ETF，具備稀缺性。相比于市場上其它地產類指數，中證800地產指數的龍頭效應更加明顯，為目前上市地產類ETF中龍頭持倉集中度最高的地產ETF，更符合地產后周期的產業規律。其中保利發展、萬科A、招商蛇口三大龍頭股占比約4成，前十大成份股權重近70%，重手聚焦龍頭地產強者恒強行業發展趨勢。中證800地產指數2022年至今漲幅6.81%，高于申萬地產5.98%以及中信地產4.91%等主流地產指數同期表現。
過去兩年，受經濟動能轉型、房住不炒等大環境因素影響，A股地產板塊股價明顯回落，估值性價比也在回調之后日益凸顯。如今伴隨著利空出盡、政策持續邊際改善以及近期A股地產板塊的強勢表現，市場對于地產的關注熱情明顯提升。
Wind數據統計，目前中證800地產指數PE僅在7倍左右，估值性價比突出。此外，近1年接近5%的高分紅提供了優質安全墊，且板塊在基金配置中處于低配水平，政策引導也在逐步化解行業風險。
銀河證券認為，地產板塊目前處于“基本面底”+“政策底”的組合中，今年一季度是地產板塊配置窗口期。中長期來看，地產板塊政策偏暖將逐步推動估值提升，在集中度提升、盈利企穩預期下，管理優異、融資通暢、多元化發展的“三好房企”將享有更高的估值溢價，推薦關注優質龍頭股。
開源證券表示，持續看好2022年地產板塊配置機會，政策面持續改善，低效產能繼續出清，行業格局顯著改善，優質企業具備長期估值提升基礎。
申銀萬國證券表示，房地產是我國國民經濟支柱產業，行業自身及產業鏈對GDP貢獻占比近三成。近期官方頻繁發聲強調穩經濟、穩增長，而穩經濟則亟需穩地產，預計地產行業供需兩端政策修復有望加速推進，并將推動行業格局優化，集中度再提升，優質房企有望迎來量質雙升。
頭圖來源：123RF
標簽： 地產ETF159707 房地產板塊
