3月29日，Wind數據顯示，截至截至3月24日，全市場“固收+”基金(以二級債基和偏債混基統計，下同)已超過1100只。面對琳瑯滿目的“固收+”產品，以及投資成效參差不齊的情況，投資者到底該如何挑選“固收+”基金?首先自然是要看中長期業績，雖然過往業績不代表未來表現，但投資者從中可以看出產品之前的投資運作成效，判斷其是否具有應對不同市場環境的能力。
顧名思義，“固收+”基金中的“固收”是指傳統意義上的純債，主要包括利率債和信用債;“+”是指產品組合中除純債以外用來增強收益的其他資產，包括股票、可轉債、股指期貨等。因此，“固收+”基金定位為，通過純債部分獲取相對穩定的收益，其他類資產用來增強產品收益。
除了從過往業績看運作成效，投資者不妨也借助一些量化指標來綜合評估一只“固收+”是否值得入手。
首先，投資性價比。除了看收益情況，投資者也可以衡量一下產品的投資性價比，常用的指標有夏普比率、卡瑪比率，值越大越好，說明產品在承擔同單位風險時，為投資者創造了更好的收益。Wind數據顯示，截至去年年末，2019年-2021年期間，“固收+”基金平均夏普比率、卡瑪比率是1.3356、1.9206，投資者可以選購高于這一平均水平的產品。
其次是，投資勝率。所謂投資勝率可以理解為“固收+”業績的穩定性和持續性，是否具有應對不同市場環境考驗、持續為投資者賺取好收益的能力。還有，風控能力。衡量風控能力的指標有最大回撤、波動率等，值越小越好，說明產品抗跌性強、控波動能力好。
在市場行情持續波動之下，投資者若有穩健均衡的配置需求，或可一只適合自己且質地優良的“固收+”布局，以把握股、債等多元資產的長期價值。作為低風險理財產品的替代，“固收+”基金適合以下三類投資者，分別是厭惡高風險，整體風險承受能力相對較低的投資者和投資期限偏向于中長期，不過分關注短期業績表現的投資者以及注重大類資產配置的穩健型投資者。
在選擇基金管理人時，投資者應對投研平臺、基金經理宏觀研究能力、投資理念、產品風格定位等方面進行了解、優選具有平臺優勢、個人能力突出、具備一定權益投研能力、擅長自上而下資產配置或自下而上優選個股，且擁有完善投研框架體系的管理人所管產品。
頭圖來源：圖蟲
標簽： 公募基金
