受國際環境影響，國防軍工板塊短線拉升，觀想科技、晨曦航空、中航沈飛、三角防務等集體沖高。
截至13:40，國防軍工ETF(512810)漲0.60%，早盤一度跌超1%，成交超6200萬元。
截至2月16日，國防軍工ETF(512810)最新份額3.06億份，持續刷新5年來新高!份額最近5個交易日連續凈增長合計達1800萬份，合計資金連續凈流入合計達2390萬元。
【中泰證券：板塊現已進入高性價比區域】
近年全球局部沖突不斷，疊加宏觀經濟下行，國防軍工行業逆周期屬性凸顯。據2021年12月6日SIPRI發布的全球軍工百強榜，2020年全球軍工百強的武器銷售總額為5310億美元，同比增長1.3%，同年全球經濟衰退3.1%。
我們認為，強大軍事實力是國家安全的重要保障，目前我國國防實力與綜合國力并不匹配，與安全戰略需求還不相適應，十四五期間新型裝備建設有望加速，行業基本面有望持續改善。近期板塊出現大幅調整，目前申萬國防軍工指數過去十年的PE(TTM)分位數為27.39%，板塊現已進入高性價比區域，建議重點關注市場情緒導致被錯殺的優質標的。
【首創證券：長期景氣擴張邏輯不變】
申萬國防軍工行業已有61家公司發布2021年度業績預告，其中38家公司業績實現增長、23家公司同比下降。航空裝備板塊已發布業績預告的25家公司，有16家公司實現增長、9家公司業績下滑。中上游配套企業增速較高，中航重機、三角防務、西部超導、愛樂達、航宇科技、派克新材預計歸母凈利潤增幅均在80%以上，驗證航空產業鏈高景氣度。
國防軍工板塊開年以來在市場情緒等因素影響下，出現大幅回調，長期景氣擴張邏輯不變。下游企業預收款項驗證大額訂單落地，將沿產業鏈向上游、中游有序傳導。“十四五”期間配套企業需求放量確定性強，民營龍頭業績將更具彈性。中證軍工指數估值為61倍，處于歷史PE的21%分位值，看好當前位置下板塊配置價值。
【國防軍工ETF(512810)超額收益顯著】
調整區間內，資金持續逢跌布局國防軍工(512810)，數據顯示自2021年12月至2022年2月16日，國防軍工(512810)份額持續增長，份額接近翻倍!
目前市面上軍工類ETF合計5只，從實際收益角度看，國防軍工(512810)回報明顯突出，國防軍工(512810)自2019年初至2021年末收盤，累計漲幅178.69%，大幅超過基準指數134.15%的漲幅，累計超額回報44.54%，年均超額回報超過14%，大幅領先同類!
分年度看，國防軍工(512810)每年穩定獲得顯著超額收益，2019年至2021年，年度超額收益分別為3.58%、9.11%、11.07%。
首屈一指的超額收益，這主要得益于國防軍工ETF(512810)規模適中，新股打新增厚收益更為明顯。根據德勤中國的報告，2021年全年，A股市場524只新股上市，首發實際募集資金總額達5466億元，數量及金額均創近年來新高。這是A股歷史上首次IPO融資額突破5000億元。德勤中國預計，2022年上海科創板有170至200只新股發行;210至240只新股于創業板發行，上海及深圳主板預計將有120至150只新股發行。
自創業板注冊制以及科創板開始以來，新股發行節奏明顯加快。后續加之北交所設立，新股全面注冊制穩步推進，進一步推動直融時代到來。新股發行仍將維持高位，受益政策優勢的公募基金仍會持續受益于新股配售!
以上，基于國防國防軍工板塊的投資，潛在回報最好的品種，關注國防軍工ETF，代碼512810。
頭圖來源：123RF
標簽： 軍工板塊 國防軍工ETF512810 中航沈飛
