2022年以來,A股震蕩加劇,前期熱門賽道走下神壇,價值板塊脫穎而出,其中銀行股堪稱2022年最意想不到的“黑馬”行業。
Wind數據顯示,截至上周五(2.11)中證銀行指數開年以來逆市上漲8.93%,領漲全市場所有31個申萬一級行業。A股規模最大銀行ETF(512800)今年以來逆市上漲8.48%,最新規模也升至110億元。
日前央行發布的1月信貸、社融數據均創下歷史新高,“穩增長”政策初見成效,價值風格回歸愈演愈烈。機構全線看好銀行股,業績有支撐、估值安全邊際高、加配潛力大,或成為貫穿2022全年的主線板塊。
一、超9成外資涌入銀行股,單月狂買近200億元
以北向資金為代表的外資“聰明錢”近期加倉方向急劇分化,全倉重手加倉銀行,拋售新能源等板塊。Wind數據顯示,2月11日,銀行再獲北向資金超17億元加倉,持續位居所有一級行業第一位。
時間拉長,近一個月,北向資金加倉銀行股196.91億元,占同期全市場222億元整體凈買入額的近9成!歷史上,北上資金的連續流入,往往催生出持續的銀行股行情。
數據來源:Wind,截至2022.2.11
二、業績快報密集披露,利潤增速大超預期!
隨著年報季序幕逐漸拉開,多家銀行2021年業績快報陸續發布。截至目前,已發布業績快報/預告的20家銀行中,有13家利潤增速超20%,“高增長”景氣度再獲驗證!此外,撥備覆蓋率、不良率等關鍵指標均有所改善!在賽道股估值持續承壓背景下,銀行板塊0.67倍的市凈率,可謂物美價廉!
整體上看,上市銀行累計凈利潤同比高增21.51%!ROE為11.67%,同比提升0.75個百分點!資產質量進一步優化,平均不良率同比下降0.17個百分點,撥備覆蓋率同比提升48.11個百分點!
三、績優基金經理火速調倉換股,重點著手加倉銀行!
從公募基金披露的四季報來看,部分績優基金經理已率先加倉銀行股。其中,百億級明星基金經理丘棟榮旗下中庚價值靈動、價值品質2只基金的前十大重倉股中出現常熟銀行、蘇農銀行等身影,且權重較大。
丘棟榮表示,看好與制造業產業鏈相關、服務于實體經濟、有獨特競爭優勢的區域性銀行股,這類銀行經營穩健、基本面風險較小、估值極低、成長性較高。
四、全球資管巨頭貝萊德最新A股持倉曝光:偏愛銀行等板塊
無獨有偶,全球資管巨頭貝萊德旗下基金、也是首只外資公募基金——貝萊德中國新視野披露四季報,從整體配置上來看偏向銀行、電子等4大板塊,對于銀行股的布局邏輯,相關基金經理認為部分成長類銀行股被“低估”。
該基金分別持有招商銀行和興業銀行達634.04萬股和1416.62萬股,占凈值比分別為4.94%和4.32%,位列第3、第5大重倉股。
五、權威機構全線看多:業績驗證,攻守兼備,銀行股物美價廉性價比突顯!
2月10日,央行發布2022年1月金融數據,1月信貸和社融數據均創下歷史單月新高,且均超一致預期。
白金分析師邱冠華直言:寬信用“沖鋒號”響起,當前非常類似于2019年初寬信用印證階段,2019年銀行股上漲27%!
中金公司表示,金融數據“開門紅”驗證穩增長力度,重申2022年銀行股“否極泰來”。
申萬宏源重申看好銀行板塊,開門紅如期而至驗證穩增長目標再進一程,銀行估值修復正開始。從“寬貨幣”到“寬信用”,銀行股估值修復第一階段正在演繹;2022年經濟穩增長的定調下,“寬信用”到“經濟穩”會貫穿全年,其預期兌現亦將催化價值重估行情。當前仍是布局良機,銀行估值修復正開始
中信證券:1月實體貸款投放創單月歷史新高,反映“穩增長”政策不斷發力、初見成效。銀行從快速上漲期步入平穩表現期,關注全年維度配置價值。
六、銀行ETF(512800)聚焦成長,標的指數前十大重倉股占比近7成
銀行股近期備受資金關注,更多投資者選擇通過銀行ETF(512800)及其聯接基金(A份額代碼240019;C份額代碼006697)來把握投資行情。
銀行ETF及其聯接基金跟蹤中證銀行指數,包含40只上市銀行股,反映板塊整體行情,避免個股黑天鵝風險,其中7成倉位聚焦招商銀行、興業銀行、平安銀行、寧波銀行、江蘇銀行等高成長性銀行股,聚焦成長,投資勝率更高!
截至2月11日收盤,銀行ETF(512800)2022年以來漲幅達8.48%,跑贏A股同期已上市的所有41只上市銀行股中的29只,勝率超70%,相對滬深300指數(-6.86%)超額回報高達15.34%。
數據來源:WIND
數據來源:中證指數有限公司
風險提示:銀行ETF跟蹤的標的指數為中證銀行指數(399986),中證銀行指數(399986)成立于2013年7月15日,該指數的歷史業績是根據該指數目前的成份股結構模擬回測而來。其指數成份股可能會發生變化,其回測歷史業績不預示指數未來表現。任何在本文出現的信息(包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險,基金的過往業績并不代表其未來。
頭圖來源:123RF
標簽: 銀行板塊 銀行ETF(512800)