【上市券商年報“預喜”不斷,捷報頻傳】
截至1月24日最新,共有12家上市券商發布了業績快報/預告,除國盛金控扭虧為盈,其余11家凈利潤增幅全部超過20%!
共有三家頭部券商歸母凈利潤超百億,其中,“券商一哥”中信證券歸母凈利潤達229.79億元,創歷史新高,同比增長54.2%,國泰君安、招商證券歸母凈利潤分別為150億元、116億元,同比增長35%、22%。
中小券商中,光大證券、方正證券、華創陽安、國聯證券等多家券商業績增速在50%左右,中原證券的業績更是驚人,凈利潤同比暴增360%-437%。
(數據來源:上市公司公告)
數據顯示,券商ETF(512000)標的指數中證全指證券公司指數2019年、2020年凈利潤增速分別為73%、35%,2021年前三季度歸母凈利潤創歷史新高1604億元,高基數下維持同比23%的利潤增速,隨著年報超預期增長不斷,2021年券商行業或將繼續迎來“豐收季”!
【華創非銀:財富管理估值回落明顯,值得進一步布局】
近期的市場分化明顯,避險情緒上升,對券商板塊無需過度悲觀,支撐市場活躍的基本邏輯并未發生變化:
宏觀層面,經濟下行壓力明顯,貨幣政策進一步寬松的可能性打開,降息降準相繼落地,市場流動性預期將持續寬松,從量化數據上看,2~3月大盤上行的可能性較大。
券商業績層面,2020年信用減值風險釋放,預期2021年減值計提縮窄、可觀測度較弱的衍生品業務可能成為業績超預期的重要因素。
當前靜態PB估值1.7倍,仍處于16年以來震蕩區間的較低位置,我們推薦布局兩類券商:
(1)在其他主線邏輯仍不清晰的情況下,財富管理特色券商仍是目前確定性最高的選擇:非貨基增速沒有明顯放緩,偏股型基金增速放緩主要來自賺錢效應暫時性減弱,財富管理大趨勢未變。近期估值回落明顯,值得進一步布局。
(2)業務能力卓越的頭部券商:機構業務、衍生品、做市及投行業務預計會是長期的重要增長點,而這些業務大多強者恒強,頭部券商預計會擁有更明顯的業績增量。
【券商ETF(512000)年內份額增長21.74億份】
24日午后,券商板塊維持弱勢震蕩,截至13:45,券商ETF(512000)跌0.28%,成交額4億元,資金仍呈持續流入,Level-2行情顯示,截至發稿,券商ETF(512000)凈申購額超1.17億元。
據上海證券交易所2022年1月21日公布的最新數據,券商ETF(512000)當日最新基金份額達233.21億份,對應規模252.50億元,在滬深兩市所有行業ETF規模排名中高居第二!截至1月21日,券商ETF(512000)開年以來份額增長21.74億份,居所股票型ETF第二位!
全面注冊制背景下,券商大投行業務將得到顯著提振,而財富管理大趨勢將賦予券商板塊更多成長性,“大投行”+“大資管”成為券商板塊投資的兩條主線。券商ETF(512000)無疑是高效率把握券商板塊機遇的投資利器。
根據中證指數公司官網最新數據,券商ETF(512000)跟蹤的中證全指證券公司指數前10大權重占比達60%,6成倉位集中于十大龍頭券商,投行龍頭與財富管理龍頭齊聚;另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性,吸收了中小券商階段性高爆發特點,是一只集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。
2021年全年,券商ETF(512000)日均成交超10億元,全年表現跑贏49只成份股中的38只,勝率超77%。為兼顧低成本、高勝率、高流動性的優質券商板塊投資工具!
【風險提示】券商ETF跟蹤的標的指數為中證全指證券公司指數(399975),中證全指證券公司指數基日為2007年6月29日,發布于2013年7月15日,該指數的歷史業績是根據該指數目前的成份股結構模擬回測而來。其指數成份股可能會發生變化,其回測歷史業績不預示指數未來表現。任何在本文出現的信息(包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險,基金的過往業績并不代表其未來表現,投資需謹慎。
頭圖來源:123RF
標簽: 券商股 券商ETF(512000) 華創證券