新年首個交易日，地產股逆市拉升!萬科A一度漲超3%，金地集團漲逾2%，華僑城A、城投控股、綠地控股、保利發(fā)展等均漲超1%，招商蛇口、上海臨港等均漲幅居前。
權重股提振之下，地產ETF(159707)早盤現直線沖高，漲幅一度超1.5%，開盤40分鐘換手率超8%，場內交投持續(xù)活躍。
公開數據顯示，地產ETF(159707)為目前全市場唯一跟蹤中證800地產指數(399965)的行業(yè)ETF，成份股共32只，前十大成份股權重超66%，保利發(fā)展、萬科A、招商蛇口三大央企地產龍頭占比超4成。
國信證券發(fā)布1月地產板塊投資策略表示，政策積極信號明顯，經過一定時間傳導后，供需兩端流動性有望邊際寬松，重視行業(yè)陣痛期后的配置價值!
在當前時點，經營穩(wěn)健、財務健康的大中型地產業(yè)由于手頭現金相對寬松，既能抓住土地市場機會修復利潤表，又能獲得金融機構認可保障融資，具有顯著比較優(yōu)勢，將在目前行業(yè)下行周期中充分受益。
【地產板塊“最糟糕的時候”或已過去，主流機構集中發(fā)聲關注地產配置價值】
1、近期“穩(wěn)增長”寬信用繼續(xù)加碼，一行兩會持續(xù)發(fā)聲明確房地產板塊的金融支持，地產行業(yè)供給側改革進入中后期，存量地產龍頭企業(yè)或將持續(xù)受益。
2、長江證券首席經濟學家伍戈表示：隨著需求端的發(fā)力，以及邊際的往下調整，我們相信整個地產最糟糕的時候已經過去了。從政策底部到市場底部，地產板塊整個邏輯和線索依稀可見。
3、中信建投認為，中央經濟工作會議對宏觀經濟和房地產行業(yè)政策定調偏暖，房地產被擺到暢通國民經濟循環(huán)的重要位置，中長期來看，行業(yè)產能初清疊加房地產市場長效機制的建立，將有助于行業(yè)資源進一步向優(yōu)質企業(yè)集聚。
4、華安證券策略團隊認為，房地產調控逐步放松和預期轉變，行業(yè)風險集中釋放近尾聲，政策底部確定，建議關注地產等板塊的配置價值。
【中證800地產指數:聚焦龍頭，爆發(fā)力、彈性極強!】
在全市場主流地產行業(yè)指數中(中證800地產指數、中證全指房地產指數、國證地產指數)，中證800地產指數前十大成份股占比最大(超66%)，在地產行業(yè)龍頭強者恒強的大背景下，聚焦龍頭的中證800地產指數中長期業(yè)績和彈性優(yōu)勢明顯!
在A股地產板塊近期反彈行情中，中證800地產指數的漲幅明顯領先于其它3只地產指數(中證全指房地產指數、地產等權指數、國證地產指數)!
【地產ETF(159707)：國內首只、目前唯一跟蹤中證800地產指數ETF】
地產ETF(159707)為目前全市場唯一跟蹤中證800地產指數(399965)的行業(yè)ETF，包含中證800樣本股中地產行業(yè)上市公司。相比于市場上其它地產類指數，中證800地產指數的龍頭效應更加明顯，目前其成份股共32只，前十大成份股權重超66%，保利發(fā)展、萬科A、招商蛇口三大央企地產龍頭占比超4成，聚焦地產龍頭強者恒強。
【低估值&高ROE，市場稀缺標的!】
★低估值：截至12月16日，地產ETF(159707)標的指數——中證800地產指數估值僅為6.44倍，處于1.30%的歷史分位點，當下估值低于98%以上的時間區(qū)間!
相比于滬深300、上證50指數等主流寬基指數，中證地產800指數ROE更高，PE更低，板塊潛力大，估值性價比凸顯。
數據來源：華寶基金，ROE數據截至2020.12.31，PE、年化波動率、股息率數據截至2021.12.16
【高層定調，近期地產政策一覽】
1、銀保監(jiān)會：重點滿足首套房、改善性住房按揭需求，合理發(fā)放房地產開發(fā)貸款、并購貸款。
2、證監(jiān)會：將繼續(xù)保持市場融資功能的有效發(fā)揮，支持房地產企業(yè)合理正常融資。當前，我國房地產行業(yè)總體保持健康發(fā)展，大多數房地產企業(yè)堅守主業(yè)、經營穩(wěn)健。
3、12月6日，中央政治局召開會議，明確表示要推進保障性住房建設，支持商品房市場更好地滿足購房者的合理住房需求，促進房地產業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)。
4、12月8日，中央經濟工作會議首次提出了預期引導的概念，因城施策促進房地產業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展。
【地產ETF(159707)2021年終調倉概要】
國內唯一跟蹤中證地產800指數的地產ETF(159707)年內第二次調倉已于12月13日正式生效，本次共剔除4只成份股，分別為華夏幸福、中新集團、大名城、泰禾集團。
本次調倉之后，中證800指數共持倉32只地產龍頭股，前十大重倉股合計權重超過66%，保利發(fā)展、萬科A、招商蛇口三大央企地產龍頭占比超4成，聚焦龍頭強者恒強的投資優(yōu)勢更為凸顯!
風險提示：地產ETF(159707)被動跟蹤中證800地產指數，該指數基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21，指數成份股構成根據該指數編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數未來表現。本基金由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業(yè)績并不預示其未來表現，基金投資需謹慎!銷售機構(包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構)根據相關法律法規(guī)對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。
頭圖來源：123RF
