12月28日，滬深股指早盤整理為主，午后擴大漲幅。大市成交1萬億元，環比微增。新能源板塊強勢，家電、稀土、CRO、化肥農藥、航運、光伏板塊造好。煤炭板塊調整，電力、燃氣、地產板塊再度疲軟。
上證指數收盤報3630.11點，漲0.39%;深證成指報14837.87點，漲0.83%;創業板指報3328.56點，漲1.05%;滬深300報4955.96點，漲0.74%;科創50報1369.62點，漲1.03%;上證50報3303.4點，漲0.76%;萬得全A報5886.85點，漲0.72%。
北向資金全天成交凈買入12.9億元，其中，滬股通合計成交額477.6億元，成交凈買入9.99億元;深股通合計成交612.5億元，成交凈買入2.9億元。
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上證50和滬深300的股指期貨最近較強，升水率為正，目前來看后續大盤震蕩向上的概率要更大一些。
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消息面上，近期，中國人民銀行行長易綱指出，三個“穩”增強金融服務實體經濟能力。
國內看，我國經濟韌性強，長期向好的基本面不會改變，但在需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的三重影響下，短期面臨下行壓力，必須穩定宏觀經濟大盤。國際上，世紀疫情沖擊下，外部環境更趨復雜嚴峻和不確定，維護內外部均衡的難度進一步增大，這也要求以穩定的經濟環境和政策環境來應對各種外部不確定性。
今年以來，人民銀行堅持以我為主、穩字當頭，貨幣政策的前瞻性、有效性、精準性進一步提升，金融對實體經濟支持力度進一步加大。主要體現為三個“穩”：一是貨幣信貸總量穩定增長。二是金融結構穩步優化。三是綜合融資成本穩中有降。
近期，央行四季度例會繼續強調“穩字當頭”，并且增加“發揮好貨幣政策…更加主動有為，加大對實體經濟的支持力度”“穩定宏觀經濟大盤”“降低企業綜合融資成本”等表述。整體來講態度非常積極，政策轉向較為明確的。后續就是需要耐心等待各地政策的陸續落地，地產產業鏈的企業資金和需求迎來好轉。
投資角度，政策層面的轉向比較確定，對權益資產構成利好。從中央經濟工作會議精神來說，基本面改善的地產產業鏈如建材ETF(159745)、家電ETF(159996)和受益于整體行情的證券ETF(512880) 相對確定性較強。
今日新能源車ETF(159806)反彈，上漲2.92%，光伏50ETF(159864)上漲2.16%。原料供應緊張程度緩解，預計電解液、正極材料等原材料價格有望回落，產業鏈的景氣支持點從價格轉向”量”。新能源景氣度 仍然處于幾十個行業中較高的位置。
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前期新能源板塊回調主要由于美國1.75萬億美元的《重建美好未來法案》受挫和上游價格出現拐點。拜登基建受阻約束22年中國新能源車出海預期，而近期媒體報道小鵬汽車決定削減寧德時代的供貨份額等導致市場情緒負反饋。
光伏需求方面，東吳證券指出需求不必悲觀，國內產業鏈降價帶動地面電站加速起量，整縣推進+電價上漲刺激分布式光伏爆發式增長，東吳證券預計22年需求達80GW左右，同增60%+，長期看2030碳達峰2060碳中和，開啟黃金十年成長。海外方面，歐盟21年同比增速或達34%，規劃2030年碳減排55%、2050年碳中和，未來十年持續高增;還有印度、澳大利亞等新興市場全面開花。
新能源車板塊行情歷來就是波動向上的，當前產業所反饋的一季度排產及全年供銷預期都保持在非常景氣的狀態。當前板塊調整的核心原因，更多是年末市場風格再平衡影響。從投資角度看，本輪回調的幅度已經達到和2020年3月、2021年2月同一水平，且板塊目前處于過去兩年估值PE的較低位置，近兩年估值20%分位數，近五年68%分位數，可以在左側持續關注新能源車(159806)和光伏50ETF(159864)的投資機會。
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風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。
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