12月20日，2021年以來，“固收+”基金(統計偏債混合和二級債基)呈現分化趨勢，一邊是“固收+”新基金發行火熱，一邊是部分“固收+”基金在加速清盤中。
相關數據統計，截至2021年12月6日，以二級債基和偏債混合基金為代表的“固收+”規模超1.9萬億元。其中，今年已成立的“固收+”基金數量達356只，募集規模超5100億。這也創出歷史紀錄，也超越過去3年固收+基金發行規模總和。
另外，“固收+”基金爆款較往年也增多明顯，今年已經誕生了6只百億級別的“固收+”產品，另有20只發行規模超50億元。
不過，有新必有舊，在“固收+”基金密集發行的同時，該類基金也在不斷的清退中。
數據顯示，截至2021年12月17日，年內已累計45只“固收+”基金清盤(份額合并計算)，四季度有11只基金開始清算。其中，四季度以來開始清算的11只基金里，今年以來平均投資收益率為2.28%，其中2只基金投資收益告負。同期該類產品的平均業績基準為2.45%，多達7只產品業績不及同期基準業績。
數據顯示，截至2021年11月21日，全市場可統計的2050只“固收+”基金中，有91%的產品今年以來收益為正，平均收益為4.6%，而平均最大回撤僅為3.5%。
因而有市場分析認為，該類基金清盤的主要影響因素是投資業績不佳。
上海一家中型基金公司市場部人士表示，“固收+”基金作為理財替代產品，能以有限的風險回撤，打開較好的收益空間，特別是在債券收益率偏低的環境下，收益增厚能力是成功的關鍵。
不過并不是所有的基金產品都能在今年的震蕩市場中獲得良好的收益，二八定律在“固收+”基金品類中同樣存在。相關公募基金經理坦言，兩級分化現象其實普遍存在于公募基金行業各類型基金中。而“固收+”基金清盤，有產品本身定位的原因，也有基礎市場走勢的原因。
針對一些業績平庸的“固收+”基金，如何實現“逆境翻盤”呢?
據悉目前‘固收+’基金的增厚資產主要倚重股票和轉債，有基金經理表示，優秀的“固收+”產品的競爭力主要體現在控制波動的同時，可以為投資者提供中長期具有吸引力的穩定回報。而科學嚴謹的投資流程、嚴格的投資紀律和風險控制機制則是實現優秀業績的保障。
可見“固收+”基金要在眾多同類產品中脫穎而出，還得打造產品差異化競爭力，打破同質化布局的困境。
頭圖來源：圖蟲
