12月9日，喝酒吃藥行情再現，市場指數在藍籌權重板塊的引領之下集體走強，上證50、滬深300指數盤中一度漲超2%，截至收盤，上證綜指收盤上漲0.98%，深證成指上漲1.23%，創業板指上漲1.01%。行業板塊上，白酒、醫藥醫療等大消費板塊領漲市場，家電、建材等地產產業鏈的相關板塊也有不俗的市場表現，與之形成對比的則是昨日強勢修復的成長賽道在12月9日表現較為低迷。
量能方面，12月9日兩市合計成交金額為1.26萬億元，依然維持在萬億關口上方，且相較昨日有些許放量。北向資金方面，12月9日大幅凈流入216.56億元，其中滬股通流入115.91億元，深股通流入100.65億元。值得一提的是，這是歷史上第二高的單日凈流入，僅略低于歷史最高紀錄的217.23億元。本周累計凈流入金額達到了396.85億元，近期北向資金加速凈流入的趨勢已非常明顯。
近期北向資金流入流出情況，數據來自于WIND
近期北向資金之所以加速凈流入，一大因素是受到了人民幣升值的刺激，日前美元兌人民幣匯率已經突破了6.35關口，創出了自18年5月以來的新高。人民幣的強勢升值也提升了A股核心資產的吸引力，加速了外資的流入，也推動了12月9日權重板塊的上漲。
美元中間價，數據來自于WIND
行業板塊方面，12月9日醫藥醫療板塊表現不俗，其中醫療ETF(159828)上漲2.66%，成交額為1.75億元，生物醫藥ETF(512290)上漲2.30%，成交額為2.72億元，此外創新藥滬港深ETF(517110)也上漲了1.94%，成交額近2500萬元。
對于醫療、醫藥板塊而言，前期表現之所以低迷的原因則來自于醫保、控費的壓力，以及疫情對院內診療流量和藥品耗材使用的壓制等因素。經過了長時間的調整，目前醫療、醫藥的估值已經處于歷史低位，其中中證醫療指數當前的PETTM為42.28，處于歷史分位數的14.79%，生物醫藥指數的PETTM為38.97，處于歷史分位數的1.54%。當前的估值水平與19年初的水平相當，因此當前時點投資安全邊際相對較高。
中證醫療指數和CS生醫指數的估值情況，數據來自于WIND
對于醫療板塊的前景，國金證券認為，當前醫療板塊內有大量仍然具有良好行業模式，后續隨著醫保、控費壓力的階段性出清，或者疫情對院內診療流量和藥品耗材使用的壓制解除，那么估值修復所帶來的重新定價彈性將十分可觀。
而對于醫藥板塊，西南證券認為目前我國醫改已經進入新時代，化藥仿制藥帶量采購、高值耗材集采、醫保目錄談判等政策持續加速推進，政策進度及強度不斷超預期，本輪醫改的中心思想是鼓勵創新，提高藥品/器械質量，醫保的不合理支出向有效支出轉變。在這一趨勢下，創新藥、CXO 等創新產業鏈領域將長期受益，而醫保非相關的醫藥泛消費領域，也將成為政策避風港。
因此，經過了長時間調整之后，醫療ETF(159828)、生物醫藥ETF(512290)以及創新藥滬港深ETF(517110)值得持續關注。
12月9日，地產產業鏈的相關板塊也表現不俗，建材ETF(159745)12月9日上漲1.91%，成交金額近6000萬元，家電ETF(159996)12月9日上漲1.42%，成交金額1.16億元。
在周一召開政治局會議上，對于地產政策著墨頗多，整體表態較為積極，除了提出要“推進保障性住房建設”，更提出“支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求”，會議提出“促進房地產業健康發展和良性循環”。地產產業鏈政策邊際改善明顯，家電ETF本周四連陽，建材ETF昨日出現短暫調整之后12月9日強勢修復，表明市場資金目前對于地產產業鏈整體的關注度還是較高的。短期可以密切關注建材ETF(159745)和家電ETF(159996)。
年底將至，建議可關注金融、證券板塊的投資機會。12月9日證券ETF(512880)表現亮眼，收漲1.62%。
數據來源：wind
開源證券認為，行業景氣度延續，大財富管理業務線保持成長性。在居民資產向權益轉移、注冊制改革深化和流動性相對寬松的背景下，預計2022年上市證券公司整體凈利潤有望增長15%，行業ROE進一步提升至10.2%;證券公司投資或仍將圍繞大財富管理主線，流動性和股市beta因素或成為證券公司資金型業務利潤邊際變化的重要催化。
目前證券板塊估值位于歷史分位20.32%，為較低水平，年底金融板塊仍具有一定性價比。短期來看四季度尤其是臨近年底一般來說存在一定的日歷效應，可以考慮對金融板塊整體或者其中的證券和銀行板塊進行一定的布局，感興趣的投資者可繼續關注證券ETF(512880)和金融ETF(510230)。
風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。
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以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。
頭圖來源：123RF
