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    【重磅火線解析】國內首批雙創龍頭ETF(588330)納入“兩融”標的之價值

    2021-12-08 16:24:02 來源:資本邦

    雙創龍頭,戰略新興勢不可擋!

    一鍵投資50只戰略新興產業龍頭股——雙創龍頭ETF(SH588330)

    開篇特別提示:據上交所最新公告,雙創龍頭ETF(588330)現已正式納入融資融券標的!

    據上海證券交易所最新公告,國內首批雙創龍頭ETF(588330)現已正式被納入融資融券(簡稱“兩融”)標的。投資者已可通過融資融券操作,來對這只成份股覆蓋了“科創板+創業板”中50只戰略新興產業龍頭股的“網紅”ETF進行做多(融資買入)或做空(融券賣出)的投資操作。

    那么,雙創龍頭ETF(588330)入圍兩融標的,對于投資者和ETF本身而言,意味著什么?

    目前華寶基金旗下已有7只指數基金被成功納入“兩融”標的,包括:券商ETF(512000)、銀行ETF(512800)、醫療ETF(512170)、科技ETF(515000)、電子ETF(515260)、食品ETF(515710)及雙創龍頭ETF(588330)。

    華寶基金融資融券指數基金標的清單


    對“規模”與“流動性”的積極影響!

    “兩融”即融資融券,又稱證券信用交易,是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出,并由客戶交存相應擔保物的經營活動。

    首先,作為兩融標的ETF必須滿足流動性好、規模足夠兩大要求,具體條件包括最近5個交易日內的日平均資產規模不低于5億元、基金持有戶數不少于2000戶等。(參考《上海證券交易所融資融券交易實施細則(2019年修訂)》第二十五條、《深圳證券交易所融資融券交易實施細則(2019年修訂)》第3.3條)

    雙創龍頭ETF此次納入兩融標的意味著,自10月18日起,投資者可通過融資融券操作,來對這只ETF基金進行做多(融資買入)或做空(融券賣出)的投資操作,滿足投資者多樣化的投資需求。

    兩融有什么好處?更多玩法,并由此而來的良性循環。

    雙創龍頭ETF被納入兩融標的后,對投資者而言,意味著更靈活的操作和更豐富的投資策略,可通過融資放大上漲收益或通過融券賺取做空收益;對于ETF本身來說,在兩融資金帶動下,有望進一步提升規模和流動性,形成良性循環。

    深入分析,雙創龍頭ETF納入兩融標的有以下五大好處。

    1、滿足杠桿資金看多需求和反向做空操作,滿足投資者多樣需求

    納入兩融標的,意味著ETF的投資方式大幅拓寬,對于強烈看好雙創龍頭ETF的投資者可以通過融資買入的方式進行放大收益,也可通過融券賣空進行反向操作獲取收益,滿足市場投資者的多樣投資需求。

    2、增加投資者對ETF的需求。

    ETF參與融資融券業務時,折算率是90%,高于個股;較高的折算率增加了投資者尤其是具有融資需求的投資者對ETF標的的需求。

    3、促進ETF做大做強。

    單只個股的融資融券規模有一定限制,相比而言,規模大的ETF在融資融券業務中將具有更好的流動性,投資者對大規模ETF的需求將增加,有利于ETF做大做強。

    4、產品創新和策略豐富化。

    融券業務與股指期貨相結合將為投資者提供套利機會,結合交易的杠桿特性可設計更為豐富的杠杠性產品。

    5、實現ETF的T+0回轉交易。

    ETF的T+0交易是指在同一交易日內,完成對于同一ETF標的的買賣。傳統的ETFT+0交易通過ETF一二級市場聯動實現,即投資者買入一籃子股票申購ETF,然后賣出ETF;或者投資者買入ETF后贖回獲得一籃子股票,再賣出股票。這種傳統方式存在一些缺陷:

    一是只能在判斷ETF將上漲時采取行動

    二是涉及一籃子股票交易,需要較為專業的交易軟件系統,所需資金量大,交易成本相對較高。

    而借助“兩融”業務實現ETF的T+0交易可以有效規避上述弊端。

    當投資者判斷指數將上漲時,可以低點買入(或者融資買入)ETF,并在高點融券賣出ETF,用之前買入的ETF還券,這樣就完成了一次T+0日內操作;當投資者判斷指數將下跌時,可以融券賣出ETF,并于指數處于低點時買入(或者融資買入)ETF,歸還早些時候的ETF融券負債,完成一次T+0日內交易。

    雙創龍頭ETF(588330)是國內首批跟蹤中證科創創業50指數的ETF產品,于2021年7月6日在上海證券交易所正式上市,擁有A股證券賬戶的投資者,都可以參與投資。據上海證券交易所11月30日公布的最新數據,雙創龍頭ETF當日基金份額為16.78億份,按該ETF5月7日基金凈值0.8868元計算,雙創龍頭ETF當日規模達14.88億元!

    雙創龍頭ETF標的指數——中證科創創業50指數從“科創板+創業板”中選取市值較大的50只戰略新興產業上市公司股票組成成份股,100%投資戰略新興產業。從長期累計收益來看,中證科創創業50指數能夠取得良好的長期收益,并相對滬深300指數、中證500指數等能獲取明顯的超額收益。自基日(2019.12.31)至2021.11.30,中證科創創業50指數指數累計收益達101.19%!(數據來源Wind,指數漲跌幅不代表未來表現,也不構成對基金未來業績的保障)


    雙創板個股的估值和業績差異度高,擇股的Alpha難度也較大,雙創龍頭ETF(588330)的持倉相對均勻,也能夠在一定程度上避免個股風險。想上車雙創板個股的也可以換個思路,選擇買入國內首批雙創龍頭ETF(588330),一鍵投資50只戰略新興產業龍頭股!

    此外,ETF相對個股而言,賣出無印花稅(股票收取千分之一),投資成本更低。看好雙創板的投資者,可以直接借道雙創龍頭ETF(588330)進行布局。

    【風險提示】本文內容和意見并非為投資者提供對市場走勢、個股和基金進行投資決策的參考。對這些信息的完整性和準確性不作任何保證,也不保證有關觀點或分析判斷不發生變化或更新,不代表我公司或者其他關聯機構的正式觀點。文中觀點、分析及預測不構成對閱讀者的投資建議,如涉及個股內容不作為投資建議。基金過往業績不預示其未來表現,基金投資需謹慎。

    頭圖來源:圖蟲