周二(11月23日)，A股三大股指漲跌互現，總體呈現窄幅整理格局。滬指錄得三連陽，沖擊3600點未果;熱點題材多數回撤，創業板指下跌。上證指數收盤漲0.2%報3589.09點，深證成指跌0.37%報14905.13點，創業板指跌0.37%報3492.77點。兩市成交額連續第23個交易日突破萬億;北向資金實際凈買入超50億元。
數據來源：wind
11月19日，人民銀行公布《2021年第三季度中國貨幣政策執行報告》，關于四季度的貨幣政策預期在逐步形成。三季度貨幣政策執行報告對于經濟形勢的判斷更趨保守，提出“保持經濟平穩運行的難度加大，國內經濟恢復發展面臨一些階段性、結構性、周期性因素制約”。表述上與前期關于經濟形勢“三期疊加”似有對應，不僅強調經濟調整的結構性，也有前期政策刺激導致的階段性回調。
近期，部分投資者在經濟增速放緩、風險事件頻發的背景下認為貨幣政策的量價理應寬松，但三季度報告仍然維持中性態度。但三季度貨幣政策執行報告在表述上刪去了二季度的“堅決不搞‘大水漫灌’”、“管好貨幣總閘門”和“堅持實施正常的貨幣政策”等表述，為未來貨幣政策調整預留空間。
脈沖式疫情的沖擊以及疫情沖擊之下全球經濟復蘇的不均衡。目前來看，全球經濟復蘇仍然受到疫情困擾。從歷史的表現來看，在經濟下行壓力加大背景下，流動性通常會逐漸趨向于寬松。如此環境之下，逆周期穩增長、政策發力和流動性邊際改善成為市場交易的兩大主要動力。
總需求包括投資和消費需求可能短期壓力都不小。逆周期屬性最強的板塊，即基本面和盈利不易受總量經濟回落沖擊的板塊重新被市場關注。天風證券指出，計劃經濟相關的板塊大概率能夠具備這樣的屬性，即 to G 業務的板塊(這里的 G 指的是有關部門，地方政府面臨財政問題)，推薦關注關注具備類似屬性的：光伏、風電、軍工、新能源。
過去的三個季度驗證了新能源車的高景氣，銷量持續超市場預期。2021年Q1-Q3國內和海外電動車分別銷216/198萬輛，同比+185.3%/+92.7%，超市場預期。各環節滿產滿銷，盈利能力亮眼。東吳證券統計了產業鏈的101家上市企業2021年Q1-3實現歸母凈利潤549.02億元，同增147.02%。
景氣度+政策持續扶持，感興趣的投資者可以繼續關注新能源車ETF(159806)，也可以關注同屬于新能源主線的碳中和50ETF(159861)和光伏50ETF(159864)。不過也要提醒一下大家，新能源板塊目前整體的估值相對比較高，需要警惕高波動帶來的市場風險。
風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。
文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。
以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。
頭圖來源：123RF
