18日午前，三大指數齊跌，國防軍工板塊盤中再度逆市拉升!
中證軍工指數漲1.72%，成份股景嘉微20%大號漲停，高德紅外、鋼研高納、中簡科技等漲幅居前。
截至11:20國防軍工ETF(512810)漲1.62%，年初至今漲幅超21%，居所有上市國防軍工類ETF第一!遠超標的中證軍工指數10.93%的表現!目前成交超3000萬元，換手率12%。
此前國防軍工ETF(512810)已連續3個交易日資金凈申購~
【安信證券：主動公募基金持續加速配置國防軍工板塊】
2021Q3國防軍工行業實現營業收入增速24.20%，歸母凈利潤增速51.00%，在A股29個行業中，歸母凈利增速排在第9位，較H1上升3位，維持中部靠前位置;在2020年行業受疫情影響較小、基數較大的情況下，繼2020年年報和2021H1財報數據持續反映軍工產業鏈各環節高景氣度后，行業在2021Q3保持高速增長，再次驗證行業整體景氣度正自上而下進行傳導、下游需求旺盛。
公募基金2021Q3國防軍工板塊持倉市值創歷史新高，主動配置比例環比持續上升。2021Q3公募基金重倉持股中軍工持股總市值1334.20億元，繼Q2后續創歷史新高，持倉比例為3.87%，環比上升0.67pct;剔除軍工行業被動基金后，重倉持股中軍工主動持股市值為834.60億元，持股比例為2.42%，環比上升0.75pct;再進一步剔除其他主題基金后，軍工行業主動配置比例為2.76%，環比上升了0.82個pct，維持歷史高位水平，反映公募基金主動配置軍工行業個股的意愿顯著加強，持續加速配置軍工板塊。
【中信建投：國防軍工板塊具有高確定性和高性價比，關注兩大主線】
當前國防軍工板塊具有高確定性和高性價比。
1)高確定性。從宏觀層面來看，十四五規劃將聚焦于實現建軍百年奮斗目標，著重強調創新戰爭和新技術的應用，從各個維度實現軍隊現代化。國防預算未來五年有望保持7%左右的穩定增長。從中觀層面來看，供需在充分調整后已達到新的平衡，需求端有望持續高增長，供給端開啟擴產模式，四大改革紅利有望與產業趨勢形成共振效應。從微觀層面來看，上市公司半年報已兌現高增長，訂單高景氣延續，相關公司陸續發布定增預案，產能擴張已經開啟，未來業績穩定高增長無憂。
2)高性價比。經過前期的充分調整，中證軍工整體PE目前為75.47倍，未來數年全產業鏈高增長確定，估值有望持續被業績消化。
在投資策略上，建議把握供需拐點和成長起點兩大投資主線：在供需拐點方面：重點推薦符合“實戰需求旺、儲備型號多、量產節點至”三大標準的整機及核心配套公司，以及在實戰化練兵背景下需求集中釋放的相關公司。
【高效率、高勝率國防軍工板塊投資策略】
就國防軍工股投資而言，成份較雜且多樣，選股難度高。從今年表現來看，截至11月8日收盤，中證軍工指數58只成份股中，首尾成份股表現差距超過300%，擇股風險極高!
從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具，可以精準把握國防軍工板塊整體行情，規避個股踩雷風險。
目前市面上軍工類ETF合計5只，從實際收益角度看，國防軍工(512810)回報明顯突出，今年以來截至11月17日收盤，年內漲幅19.55%，大幅超過同期中證軍工指數9.12%的業績表現，年內超額回報超10%!
拉長時間看，國防軍工(512810)自2019年至今漲幅165.81%，大幅超過基準表現，累計超額回報超40%，年均超額回報超過13%，大幅領先同類!
首屈一指的超額收益，這主要得益于國防軍工ETF規模適中，新股打新增厚收益更為明顯。自創業板注冊制以及科創板開始以來，新股發行節奏明顯加快。來自德勤中國的研究數據顯示，2021年上半年A股新股數增長109%全年新股發行或將達創紀錄的600只，加之北交所設立，進一步推動直融時代到來。新股發行仍將維持高位，受益政策優勢的公募基金仍會持續受益于新股配售!
以上，基于國防軍工板塊的投資，潛在回報最好的品種，關注國防軍工ETF，代碼512810。
頭圖來源：圖蟲
