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    景氣度高企、公募基金加配,國防軍工(512810)盤中走強年內漲幅超21%

    2021-11-18 11:54:03 來源:資本邦

    18日午前,三大指數齊跌,國防軍工板塊盤中再度逆市拉升!

    中證軍工指數漲1.72%,成份股景嘉微20%大號漲停,高德紅外、鋼研高納、中簡科技等漲幅居前。

    截至11:20國防軍工ETF(512810)漲1.62%,年初至今漲幅超21%,居所有上市國防軍工類ETF第一!遠超標的中證軍工指數10.93%的表現!目前成交超3000萬元,換手率12%。


    此前國防軍工ETF(512810)已連續3個交易日資金凈申購~

    【安信證券:主動公募基金持續加速配置國防軍工板塊】

    2021Q3國防軍工行業實現營業收入增速24.20%,歸母凈利潤增速51.00%,在A股29個行業中,歸母凈利增速排在第9位,較H1上升3位,維持中部靠前位置;在2020年行業受疫情影響較小、基數較大的情況下,繼2020年年報和2021H1財報數據持續反映軍工產業鏈各環節高景氣度后,行業在2021Q3保持高速增長,再次驗證行業整體景氣度正自上而下進行傳導、下游需求旺盛。

    公募基金2021Q3國防軍工板塊持倉市值創歷史新高,主動配置比例環比持續上升。2021Q3公募基金重倉持股中軍工持股總市值1334.20億元,繼Q2后續創歷史新高,持倉比例為3.87%,環比上升0.67pct;剔除軍工行業被動基金后,重倉持股中軍工主動持股市值為834.60億元,持股比例為2.42%,環比上升0.75pct;再進一步剔除其他主題基金后,軍工行業主動配置比例為2.76%,環比上升了0.82個pct,維持歷史高位水平,反映公募基金主動配置軍工行業個股的意愿顯著加強,持續加速配置軍工板塊。

    【中信建投:國防軍工板塊具有高確定性和高性價比,關注兩大主線】

    當前國防軍工板塊具有高確定性和高性價比。

    1)高確定性。從宏觀層面來看,十四五規劃將聚焦于實現建軍百年奮斗目標,著重強調創新戰爭和新技術的應用,從各個維度實現軍隊現代化。國防預算未來五年有望保持7%左右的穩定增長。從中觀層面來看,供需在充分調整后已達到新的平衡,需求端有望持續高增長,供給端開啟擴產模式,四大改革紅利有望與產業趨勢形成共振效應。從微觀層面來看,上市公司半年報已兌現高增長,訂單高景氣延續,相關公司陸續發布定增預案,產能擴張已經開啟,未來業績穩定高增長無憂。

    2)高性價比。經過前期的充分調整,中證軍工整體PE目前為75.47倍,未來數年全產業鏈高增長確定,估值有望持續被業績消化。

    在投資策略上,建議把握供需拐點和成長起點兩大投資主線:在供需拐點方面:重點推薦符合“實戰需求旺、儲備型號多、量產節點至”三大標準的整機及核心配套公司,以及在實戰化練兵背景下需求集中釋放的相關公司。

    【高效率、高勝率國防軍工板塊投資策略】

    就國防軍工股投資而言,成份較雜且多樣,選股難度高。從今年表現來看,截至11月8日收盤,中證軍工指數58只成份股中,首尾成份股表現差距超過300%,擇股風險極高!

    從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具,可以精準把握國防軍工板塊整體行情,規避個股踩雷風險。

    目前市面上軍工類ETF合計5只,從實際收益角度看,國防軍工(512810)回報明顯突出,今年以來截至11月17日收盤,年內漲幅19.55%,大幅超過同期中證軍工指數9.12%的業績表現,年內超額回報超10%!


    拉長時間看,國防軍工(512810)自2019年至今漲幅165.81%,大幅超過基準表現,累計超額回報超40%,年均超額回報超過13%,大幅領先同類!


    首屈一指的超額收益,這主要得益于國防軍工ETF規模適中,新股打新增厚收益更為明顯。自創業板注冊制以及科創板開始以來,新股發行節奏明顯加快。來自德勤中國的研究數據顯示,2021年上半年A股新股數增長109%全年新股發行或將達創紀錄的600只,加之北交所設立,進一步推動直融時代到來。新股發行仍將維持高位,受益政策優勢的公募基金仍會持續受益于新股配售!

    以上,基于國防軍工板塊的投資,潛在回報最好的品種,關注國防軍工ETF,代碼512810。


    頭圖來源:圖蟲