軍工板塊持續走強,截至11月12日,中證軍工指數自10月13日近期低點以來已大漲20.92%。市場分析人士稱,三季報的披露進一步驗證了“十四五”期間軍工行業的高景氣度,我國將加快先進裝備的研發和生產,軍工行業或將迎來重大發展機遇。華安大安全聚焦軍工主題,且由“軍工投資能手”舒灝管理,可作為投資者布局軍工行情的好選擇。WIND數據顯示,截至11月11日,華安大安全A近3年收益率達239.38%,中長期回報可觀。
華安大安全成立已有4年多,在市場波動中運作良好,是一只名副其實的“軍工主題基”,為投資者抓住了這一賽道的良機。2017年,提高對業績確定性增長、業績估值匹配性好的安防、保險、信息安全等細分行業的配置;2018年,主要倉位集中在受經濟環境影響較小的軍工、計算機等板塊;2019年-2020年期間,在基金契約允許的范圍內,維持較為均衡的行業配置,主要倉位集中在軍工、電子、計算機、機械等板塊;今年以來,持續布局在軍工、新能源、電子、周期等板塊上。
由于軍工行業波動大,要做到業績可持續并不容易,而華安大安全憑借良好的投資管理,為投資者創造了較好的持有體驗和顯著的超額回報。WIND數據顯示,截至11月11日,華安大安全A自2017年8月成立以來實現總回報174.90%,遠超同期中證軍工指數51.52%的漲幅表現,年化收益率達27.04%。從單年度看,2019年、2020年、2021年以來,該基金也實現了收益率65.45%、69.07%、27.62%。
作為華安大安全的基金經理,舒灝也是一位“軍工投資能手”。他自2008年開始曾在券商機構擔任機械行業分析師,2011年進入華安基金,研究員階段主攻機械、軍工、電力設備等領域,在軍工領域積累了十余年豐富的研究經驗,目前擔任基金經理也有3年多時間。WIND數據顯示,截至11月11日,華安大安全在2018年12月舒灝任職以來實現收益率達241.07%,業績成效顯著。
展望后市投資,舒灝認為,在經濟承壓,政策相對寬松的背景下,未來一段時間股票指數整體上漲空間有限,但結構性機會仍將層出不窮。從四季度到明年,看好三大方向上的投資機會:一是景氣度向上,具備長期發展空間,且估值相對較低的制造業公司,包括部分機械基礎件、油氣裝備等板塊的龍頭公司;二是短期高景氣度,且未來政策支持,長期前景向好的新興行業,包括軍工、新能源等;三是部分低估值板塊的估值修復機會,隨著全球經濟回暖,國內碳中和政策落實,以及一帶一路政策的推進,部分行業估值有望得到修復,如環保、建筑等。
舒灝特別強調,看好未來幾年軍工行業的投資機會。2020年下半年,軍工板塊在沉寂數年后,開始啟動,經過今年的調整,軍工板塊整體估值已經趨于合理,中國國力日益強盛,面臨的挑戰也日益增加,目前中國軍事實力與經濟規模、政治地位顯然還不匹配。隨著多款新型武器裝備的陸續服役,以及未來國防需求的不斷增加,相關軍工企業有望進入加速增長期。其中,特別看好部分主機廠、成飛產業鏈、發動機產業鏈和軍工元器件等軍工相關公司。從估值看,軍工板塊在科技板塊中具備相對優勢,目前軍工板塊的不少公司已經具備較大長期投資價值。
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