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    軍工行業高景氣持續,華安基金旗下華安大安全近6個月收益率達33.53%

    2021-11-15 16:23:59 來源:資本邦

    經過短期調整后,軍工板塊近期“重振旗鼓”。WIND數據顯示,截至11月10日,國防軍工近1個月上漲12.49%,在申萬28個一級行業中排名第2。軍工行業今年三季度實現營收、歸母凈利潤755.04億、276.19億,同比增長24.20%、51.00%,同時《軍隊裝備訂購規定》自11月起正式實施,這是繼軍隊體制改革后又一重要規定,利好軍工板塊。投資者若看好軍工行情,借“基”布局是相對省心省力的選擇。WIND數據顯示,截至11月10日,華安大安全近6個月收益率達33.53%。

    展望后市,軍工行情又將如何演繹?機構分析稱,2022年軍工行業的景氣度將向“十四五”的正常增速回歸,進入“新常態”,應優先選擇長賽道和高景氣方向。“十四五”期間軍工行業核心投資邏輯的切換,已從前期的“主題投資”轉向“基本面驅動”為主導。展望2022年,一方面基本面持續向好仍是板塊向上的核心驅動,大訂單落地和核心企業融資擴產體現了行業成長的高確定性,估值體系已具備切換至遠期的基礎;另一方面,國企混改有望成為重要主題,同時政策引導下股權激勵也有望提速。

    目前,市場上主投軍工方向的主題基金較多,投資者可擇優布局。WIND數據顯示,截至11月10日,基金名稱中包含“軍工”、“安全”、“國防”關鍵詞的產品共計32只,主動管理的、被動管理的分別有15只、17只。從過往長期表現看,軍工板塊波動相對較大,是典型的高貝塔屬性行業,且行業本身的研究門檻高,個人投資者自行研究難度或較大。在這樣的背景下,主動管理的軍工主題基金能夠發揮主動選股優勢,力爭為投資者持續賺取阿爾法收益。

    以華安大安全為例,該基金精選與大安全相關的子行業或企業,自2017年8月成立以來投資運作良好,業績成效顯著。WIND數據顯示,截至11月10日,華安大安全A近3年收益率達238.77%;最大回撤僅為-15.47%,無論是在15只主動管理的軍工主題基金中,還是在全部32只軍工主題基金產品中,都排名第1,表現出良好的長期賺錢能力和風控能力。同時,在10月以來的軍工上漲中,華安大安全也較好抓住了本輪行情的風口機會,基金凈值出現顯著上升。

    從持倉來看,華安大安全持續布局在“軍工+科技”領域,軍工投資純度高,風格不漂移,可作為投資者分享軍工行情的有力工具。基金定期報告顯示,2017年-2021年上半年,該基金對國防軍工行業的配置占基金股票市值的比例為27.81%、23.46%、19.26%、10.59%、17.27%,而配置的電子、機械設備等其它行業或多或少也與軍工領域有關。另外,今年三季度,在華安大安全的前10大重倉股中,9家公司直接屬于國防軍工行業,另一家電子行業公司是軍工半導體的龍頭公司。

    頭圖來源:圖蟲