A股食品板塊早盤快速回調,“茅五瀘”齊跌,主流高端、次高端白酒方面,僅山西汾酒飄紅,乳品、調味、啤酒三大細分賽道龍頭盡墨:伊利股份、海天味業、青島啤酒不同程度回調。
食品龍頭股占比4成、白酒權重6成的食品ETF(515710)現跌1.01%,成交額超2800萬元,回調期間溢價頻現,買盤信心仍足,Level-2數據顯示,截至11:10,食品ETF(515710)獲超400萬元凈申購。
近期,食品板塊成為A股市場的主線之一,乳品、調味品、啤酒、以及白酒等細分賽道備受關注,海天味業、伊利股份、青島啤酒等個股近期股價表現亮眼。分析人士指出,部分食品飲料公司通過調價緩解上游原材料漲價的成本壓力,刺激股價走強,不過,價格傳導至終端需要一定時間。從歷史看,價格能夠順利傳導至下游且盈利能力有改善的公司,可以實現股價的二次上漲。
國泰君安行業研究認為,食品板塊的“預期底”已現,目前處于配置窗口期。板塊盈利增速預期正逐漸觸底,同時盈利預期的分歧度卻逐步抬升,這意味著市場預期的改善仍處于早期階段,且預期改善剛開始反映至股價。
中金公司今日(11.9)發布食品板塊2022年展望,判斷當前食品板塊估值調整基本到位,2022年白酒將延續集中分化趨勢,推薦關注具有定價權和業績確定性的高端白酒、結構持續升級且有改革預期的徽酒和蘇酒龍頭、及仍處于全國化擴張階段的次高端白酒;判斷大眾品需求有望實現溫和復蘇,實現低基數下基本面改善,通脹背景下具備定價權的龍頭有望通過提價對沖成本壓力。
中信證券今日(11.9)最新觀點認為,白酒行業將延續結構性景氣,高端酒穩健,次高端延續快增,或有分化;而其他食品板塊方面,中信認為板塊估值合理偏低,看場做場,建議長期配置。
國金證券認為,近期茅臺批價合理波動調整,白酒板塊估值性價比機會出現,重點推薦白酒布局機會;
浙商證券表示,仍然大力強調重點關注食品板塊標的,短期可以關注提價為優質企業帶來的業績彈性。
東興證券樂觀表示,明年上游原材料價格上漲會進一步向下游傳導,更多企業有漲價的預期,具有向下游傳導價格的能力的企業會更多受益,關注明年提價行情。
國盛證券則表示,以海天味業為首的調味品公司紛紛提價,有望掀起行業性提價浪潮,行業至暗時刻已過,期待收入端持續回暖,利潤端彈性釋放。
平安證券認為,提價后,行業龍頭將迎來二次股價上升。今年以來,細分食品指數PE已回落近30%,新財富分析師董廣陽認為,白酒板塊三季度業績平穩,而乳品、調味、啤酒等大眾品三季度經營觸底,谷底已現,應把握布局良機。
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頭圖來源:圖蟲