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    三季報披露完畢,“公募一哥”張坤認為優質公司估值基本合理

    2021-10-28 17:49:49 來源:資本邦

    10月28日,資本邦了解到,昨日,易方達基金公布旗下224只(份額合并計算)2021年三季報,根據Choice數據統計,報告期內,基金凈值增長率最大的基金產品為易方達資源行業混合,數值達27.80%,該基金現任基金經理是蘭傳杰。

    據悉,截至三季度末,該基金前十大重倉股分別是北方稀土、贛鋒鋰業、平煤股份、天齊鋰業、華友鈷業、紫金礦業、方大炭素、中國鋁業、盛和資源、融捷股份。其中,第一重倉股北方稀土,季漲跌幅為113.86%。

    此外,備受市場關注的“公募一哥”張坤,其管理的所有基金三季報也于10月27日披露完畢。Choice數據顯示,截至目前,張坤現任管理基金數4只,在管基金規模1057.48億元。

    從調倉動作來看,三季度,4只基金持倉有相似之處,主要加倉的個股在白酒和銀行板塊。具體來看,易方達藍籌精選前三大重倉股均為白酒股,其中,五糧液的持股數量環比略有增加。重倉的銀行股數量環比增加,招商銀行持股環比略有上升,平安銀行進入前十大重倉股。易方達優質精選前三大重倉股從白酒、醫藥、科技調整為白酒和銀行股,其中,對五糧液進行了加倉。易方達亞洲股票精選對招商銀行進行了加倉。

    從倉位上來看,易方達優質精選的股票倉位提升至92.31%,易方達優質企業三年、易方達藍籌精選、易方達亞洲精選股票倉位分別達到93.77%、91.71%、90.65%。

    張坤在易方達藍籌精選的三季報中提及,“本基金在三季度略微提升了股票倉位,并對結構進行了調整,增加了食品飲料、銀行等行業的配置,降低了醫藥、互聯網等行業的配置。個股方面,我們仍然持有商業模式出色、行業格局清晰、競爭力強的優質公司。”

    此外,在三季報中,張坤認為:“受到市場對未來幾個季度經濟和企業盈利下行,以及對政策不確定性的擔憂,一些長期經營優秀的上市公司最近股價下跌明顯。這輪下跌后,這批優質公司的估值已經基本合理。如果做一個組合,我們對其整體的生意模式、護城河和行業前景是有信心的,這些公司未來 3至5 年有望實現一個較高確信度的盈利復合成長。雖然我們不知道是否會有階段性的低估(類似 2018 年底),但我們認為由于起點估值沒有泡沫,并且優質股權總體仍是稀缺的,因此從未來 3至5 年來看,可以對這些公司股票的復合收益率更加樂觀一些。”