前言：
AWS對比微軟原來的優勢不斷被追平，而新的AI、大模型等能力又落后于微軟云，以至于全球云計算老大哥AWS不得不直面后起之秀微軟云強勢崛起帶來的巨大壓力。
(資料圖片僅供參考)
作者|方文三
圖片來源|網絡
微軟從亞馬遜口中奪走SHEIN大單
SHEIN在全球共有三大站點：美國站、中央站和歐洲站。其中，中央站和美國站開始從AWS向微軟云遷移。
目前這兩大站點均已遷移完畢，只剩下一些歷史數據還存留于亞馬遜AWS上。
事實上，近年來微軟云的崛起勢頭日漸強勁，頻繁搶走AWS的大客戶。
過去一年，微軟云在中企出海業務上，收獲了三筆數十億到百億級的大客戶訂單：字節海外、拼多多跨境電商Temu，以及SHEIN。
而在去年，微軟云直接拿下了字節海外3年至少2億美元的訂單，進一步吞噬亞馬遜的份額占比。
“糧倉”滿不滿，決定底氣足不足
美國股市和科技板塊的波動性加劇和負面情緒，尤其是由于美聯儲收緊貨幣政策，正迫使投資者從未來增長強勁的公司轉向持續盈利、利潤率高、不太容易受到經濟低迷影響的公司。
在這種情況下，微軟似乎是贏家，因為它擁有633億美元的巨大自由現金流，而亞馬遜的自由現金流遠低于零。
這意味著微軟有大量現金可供支配，而亞馬遜沒有。
各家公司的營業收入趨勢顯示出截然不同的情況。當你無法像過去那樣大舉投資，經濟環境對你不利時，就會出現這種情況。
2023年即將到來的經濟衰退將摧毀從大批量電子商務業務中擠壓更多利潤的任何希望，因為細分市場的利潤率將下降。
這意味著該公司將無法大規模投資于云計算，由于客戶規模較小，云計算也將陷入困境。
另一方面，微軟不會因為輕度衰退而放緩，因為其龐大的橫向業務對整個IT基礎設施至關重要。
該業務仍處于向云遷移的早期階段，這意味著微軟對其云服務有強勁的需求。
微軟在云基礎設施服務領域的市場份額增長反映了Azure在更大的企業人群中日益增長的吸引力。
該公司在新產品和服務開發方面投入了大量資金，這有助于創建獨特的功能和功能，使Azure與競爭對手區別開來。
美國云廠商的云資源毛利率通常約為60%，但軟件業務毛利率高達80%。
相比之下，微軟云的產品矩陣更豐富，有后續的增長曲線，也有高利潤的軟件業務反哺其他業務。
其中，公有云Azure營收增速約為30%-40%，軟件業務營收增速約為50%-60%，AI算力營收增速超過100%。
亞馬遜后勁不足，微軟處于攻勢
2022年，微軟云在與亞馬遜AWS的競爭中逐漸處于優勢。營收增速、利潤率均高于亞馬遜AWS。
微軟云2022年總營收1012億美元，同比增長26.5%。
亞馬遜AWS2022年總營收801億美元，同比增長29.4%。
谷歌云作為行業第三，正在依靠差異化競爭縮小與亞馬遜AWS的差距。
美國第三方市場調研機構SynergyResearch最新數據顯示，2022年三季度全球云計算基礎設施市場份額中，亞馬遜AWS占比34%，微軟Azure占比21%，谷歌云占比11%，阿里云占比5%。
過去一年，微軟云在營收增速和利潤率上均高于AWS，目前與AWS在全球市場份額上的差距不過10%左右。
多年來，亞馬遜AWS營收增速長期在30%左右，2022年這條勻速增長的曲線被打破了。
亞馬遜管理層在2022年四季度財報后的電話會議中對投資者稱，2023年亞馬遜AWS年初營收增速已低于20%。
相比之下，2022年微軟云的收入增速穩定在30%左右。此外，其營業利潤率比亞馬遜AWS高約15%。
根據SynergyResearchGroup的數據，亞馬遜網絡服務(AWS)以顯著優勢成為市場領導者，約占公共云所有支出的三分之一。
與此同時，排名第二的微軟Azure一直在穩步縮小與亞馬遜的差距，目前的市場份額為23%。
最近幾個季度，微軟Azure的增長也在放緩，但程度較輕。
在截至2022年12月31日的季度中，Azure和其他云服務的收入增長放緩至31%，低于上一季度的35%和一年前的46%。
兩種發展路線呈現的現階段差異結果
亞馬遜AWS與合作伙伴形成的默契是，只提供基本的公有云服務，如計算、存儲、網絡、數據庫等。
但亞馬遜AWS不觸碰上層應用，而是交由合作伙伴負責。
它的邏輯很簡單，當行業的上層應用做大，市場需求變大時，對亞馬遜AWS的云資源消耗也會變大。
聚焦公有云的策略，早期是亞馬遜AWS的優勢。合作伙伴不擔心亞馬遜AWS搶蛋糕，積極與其合作。
隨著美國云轉型步入深水區，上云后要用云，用云要靠軟件。
與合作伙伴之間的默契邊界讓亞馬遜AWS缺少軟件業務補足短板，也無法深入行業，增長瓶頸隨之而來。
盡管與亞馬遜的AWS相比，Azure規模較小，而且可能利潤更低，但其收入的增長速度要快得多。
兩者業務增速和利潤差距成因是，美國市場的云轉型步入深水區。僅銷售云資源無法滿足客戶需求。
美國宏觀經濟承壓時，云需求增長放緩。AWS缺少云以外的產品，增長后勁不足，利潤承壓。
結尾：
亞馬遜AWS、微軟云、谷歌云雖然面臨挑戰，但依靠高增長、高利潤形成了良性循環。
產品技術創新形成規模效應，進而攤薄基礎設施成本，利潤又被投入新一輪產品技術創新。即使遭遇宏觀環境沖擊，依舊增長穩定。
對比中美頭部云廠商，中國云廠商抵御市場波動的能力相對不足。
標簽：
