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觀點網訊：3月23日，匯豐研究發表研報指出，ESR去年業績好過預期，但基于同業估值和競爭環境，將目標價從24港元下調至20港元。該行指出管理層首次披露撇除REITS的透視負債比率達29.7%，即基金貸款價值比率(LTV)為約49%，該行預期澳洲及南韓等個別地區的資產估值或因利率升高而面臨風險，因此即使將今明兩年盈利預測上調9%及7%后，仍較市場預期低約10%及13%。
該行又提到，憧憬以基礎設施證券投資基金(C- Reit)形式將物流項目分拆上市，可以進一步加強其資本狀況，并提高資本管理的靈活性。
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