債基為什么會突然大幅下跌?
1、市場利率上升。債券的價格與市場利率呈負相關，當市場利率上升時，債券價格往往下跌。這是因為當市場利率上升時，新發行的債券會提供更高的利率，導致原先的低利率債券相對變得不那么吸引人，從而引發投資者拋售現有債券，導致債券價格下跌。債券基金持有的債券如果面臨利率上升的壓力，就有可能出現基金凈值的下跌。
2、債券的信用風險增大。債券基金投資于不同類型的債券，包括政府債券、企業債券等，這些債券都存在信用風險。當市場對債券發行人的信用評級下調或者債券違約風險增加時，投資者可能會對債券基金產生擔憂，從而贖回債券基金份額，導致債券基金凈值下跌。
3、債券市場流動性不足。債券市場的流動性相對較低，某些債券資產可能出現無法及時變現的情況。在債券基金面臨投資者大額贖回的情況下，而基金所持債券資產無法正常變現，基金可能不得不以較低的價格拋售債券，導致債券基金凈值大幅下跌。
4、宏觀經濟環境影響。宏觀經濟因素，如經濟衰退、通貨膨脹、政策變化等，也可能對債券基金凈值產生影響。例如經濟衰退可能導致企業違約風險增加、政府債務壓力增加等，從而增加債券市場的不穩定性，導致基金所持債券價格下跌進而影響基金凈值。
5、市場情緒影響。市場情緒通常受到投資者對市場預期的影響，例如當投資者對經濟前景和債券市場不穩定性擔憂加劇時，市場情緒可能會變得更加悲觀或謹慎，從而出現拋售債券基金的情況，導致債券基金凈值下跌。
影響利率波動的因素是什么呢？
其實一切資產的漲跌都繞不開“供需”二字。供大于求則價格下跌，供不應求則價格上漲。在債券投資中，“供”當然就是資金總量，“需”則是債券的供給量。
今年以來，貨幣流動性持續寬松，而債券供給卻相對困難，從而形成了極度供大于求的資金面泛濫、資產荒現象，債券收益率持續走低。
而11月以來，由于多種因素影響，貨幣市場開始轉緊，寬信用預期走強，債市供需環境反轉，于是昨天利率曲線大幅上行，10年期國債收益率升至2.84%，10年期國債期貨下跌0.66%，中證全債下跌0.41%。
