在經過前期大幅回落后，半導體板塊已出現明顯筑底行情，部分個股率先出現反彈走勢。行業來看，無論是政策支持力度，或是下游需求終端對國內供應鏈的支持力度，均呈現出不斷加強的態勢。有行業人士指出，國內半導體產業發展的主要邏輯是自主可控，當前國內半導體產業國產替代、產業趨勢、政策資的發展邏輯并未發生改變，半導體行業仍然是未來3-5年的科技投資主線。
首創證券分析師何立中指出，2022年政府工作報告提出促進數字經濟發展、增強制造業競爭力、推進碳達峰工作，均利好國內半導體行業發展。半導體作為數字產業的核心硬件，具有重要的戰略地位;半導體產業既是國家戰略性新興產業，又是符合“專精特新”的中高端產業，將在資金、人才、孵化平臺搭建等方面獲得政策的大力支持。
2021年半導體產業規模繼續快速擴大，有機構預計，2020年至2024年，中國大陸擬建成8個12寸晶圓廠，2024年12寸晶圓廠產能達到150萬片/月。國內半導體材料市場規模的增長和晶圓廠產能的釋放將刺激上游半導體設備材料行業的市場需求。
目前半導體企業業績較好，且2022年景氣度仍將持續。紅塔證券分析師肖立戎表示后續主要關注相關公司實際產能投產和業績增長情況。建議投資者逢低關注韋爾股份、瑞芯微、長電科技、華微電子、立昂微、士蘭微、晶晨股份、卓勝微等。
潛力股精選
韋爾股份(603501)
公司預計 2021 全年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長65.13%至79.91%。中航證券指出，全球車載CIS 市場呈寡頭壟斷格局，公司市占率約29%。由于索尼和三星進入車載CIS 時間較短，短期內預計對公司不會構成較大威脅。通過與國際領先的汽車視覺技術的公司開展方案合作，公司為后視攝像頭、環景顯示系統和電子后視鏡提供了更高性價比的高質量圖像解決方案。公司將充分受益車載 CIS 行業的高增長以及自身的行業地位。此外，2021 全年 TDDI 收入將實現翻倍，觸控與顯示解決方案業務也為公司帶來了新的利潤增長點。
瑞芯微(603893)
公司發布股權激勵草案，公司將首次授予股票期權的行權價格定為121.04元/股，該價格顯著高于收盤價，這彰顯了公司對自身未來成長能力的信心。2021年公司推出的機器視覺芯片RV11XX、智能應用處理器RK356X等新產品實現規模化量產，進一步擴展公司客戶群體和應用場景，為公司業績增長帶來新動力。開源證券指出，在供應鏈方面，行業供應鏈緊張使得公司主要代工廠產能供給在需求大幅增長之時卻未能實現增長，導致2021年產能實際負增長。隨著RK3588系列芯片的規模化量產以及供應鏈壓力得到逐步緩解，我們預計2022年公司業績將實現高速增長。
北方華創(002371)
公司是我國的半導體設備龍頭企業，現有產品涉及ICP刻蝕、PVD設備、氧化擴散設備、清洗設備等。東興證券指出，公司具備打破壟斷格局的基本條件。首先，追趕式研發可以規避技術路線判斷失誤的風險，提高研發成功率;其次，我國工程師紅利可為公司帶來與國外廠商競爭的成本優勢，這兩項因素有利于公司實現快速低成本的技術突破;最后，國內大客戶對于國產設備廠商的支持是空前的。公司通過定增擴大資金來源，依靠客戶在產品驗證和故障處理方面的支持積累成熟經驗，成功在部分領域打破國外壟斷，并有望提升市場份額。因此，我們看好公司在半導體設備領域的發展潛力。
士蘭微(600460)
公司12英寸產線士蘭集科為大基金二期首家投資的功率半導體公司，凸顯大基金對士蘭微的重視。隨著12英寸產線產能進一步提升，規模效應顯現，疊加公司所生產產品結構的升級，不新增折舊情況下，產線利潤率水平將有望進一步提升。民生證券指出，當下功率半導體下游新能源汽車、光伏需求持續爆發，行業供不應求趨勢延續，且伴隨著國產替代加速推進，公司正迎來快速產品升級、客戶升級之變革。尤其IGBT方面，伴隨著12英寸產線的快速，公司產能優勢凸顯，充分受益緊缺持續。看好公司產品高端化升級進展，IGBT、MEMS及第三代半導體等業務進展穩步推進，成長潛力更值得期待。
