剛剛過去的 9 月份，市場風格再發生變化。金融投資報記者注意到，白酒板塊王者歸來，醫藥、農業也反彈上行，大消費表現再度強勢，帶動相關基金凈值上漲，尤其是多只醫藥主題基金漲幅超15%。大周期領域則現分化。石油石化、煤炭、地產等板塊漲幅靠前，前期表現強勢的有色金屬、鋼鐵等板塊則領跌兩市，部分跟蹤有色金屬的基金跌近20%。進入四季度，市場風格如何演繹，對于基金全年的收益表現和排名也有著至關重要的影響。
大消費上漲 相關基金領漲
WIND數據顯示，9月份食品飲料板塊大漲13.13%，在申萬一級行業中排名第二，僅次于公用事業。而由于食品飲料板塊被機構、個人投資者持有占比較高，因此，食品飲料的上漲對投資的收益影響更大。
除了食品飲料以外，大消費領域的農林牧漁板塊也展開反彈，板塊總市值加權平均漲幅達9.11%。而今年前8個月，農林牧漁板塊大幅調整，板塊跌幅近22%。此外，醫藥生物板塊9月份也大漲6%以上。
這些機構重倉板塊的上漲，也帶動了一批權益類基金的凈值上漲。
東吳智慧醫療量化策略A、長盛競爭優勢A、長盛養老健康產業、長盛醫療行業、中信建投醫藥健康A、富國精準醫療、中歐醫療健康A、大摩健康產業等領漲，漲幅分別達到18.11%、17.45% 、 17.10% 、 16.43% 、15.27% 、 14.64% 、 14.56% 、14.14%。其中，除長盛競爭優勢外，其余均為醫療主題基金。而長盛競爭優勢在今年二季度末則配置了醫藥和食品行業，重倉股包括藥明康德、邁瑞醫療、康龍化成、愛爾眼科、凱萊英、立高食品、安井食品等。近一個月，其持有的通策醫療、愛爾眼科等股價漲幅居前。
在醫療主題基金之外，景順長城新興成長、景順長城鼎益收益 率 分 別 達 到 13.06% 和12.87%，兩只基金均由劉彥春管理，其在二季度末持有白酒和醫藥等板塊，重倉股包括瀘州老窖、山西汾酒、貴州茅臺、五糧液等。
指數型基金方面，招商中證白酒 A、招商國證食品飲料ETF、嘉實中證主要消費ETF也領漲，9月收益率均超12%。
周期輪動 基金收益分化
除了大消費引領反彈以外，周期領域的部分板塊在9月份也有不錯的表現。申萬一級行業中，石油石化板塊漲幅達12.93%，僅次于食品飲料。近萬億市值的中石油自8月底以來連續上漲，整個9月份，中石油股價漲幅達到24%以上。中石化9月份股價漲幅相對較小，但也上漲了8%以上。此外，廣匯能源 、藍焰控股漲幅超30%。中海油服漲超15%。
煤炭和房地產板塊9月份的漲幅也雙雙超過了9%。對應到基金市場上，建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF、建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF聯接A兩只基金表現出色，漲幅分別達到25.9%和21.28%。這是兩只商品型基金，建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF主要投資于跟蹤標的指數易盛鄭商所能源化工指數的成份期貨合約和備選成份期貨合約，成立于2019年12月，并在深交所上市交易。
相對而言，由于重倉持有房地產板塊的基金相對較少，在9月的行情中，受地產板塊推動而上漲的基金并不多，萬家旗下多只基金是代表。萬家新利、萬家宏觀擇時多策略、萬家精選在9月份凈值分別上漲12.80%、11.96%、11.56%。這3只基金均由同一位基金經理管理，第一大重倉行業為房地產，且地產行業持倉占比均在八成左右，屬于配置較為集中的代表。
指數基金方面，招商滬深300地產A跟蹤地產，9月凈值漲幅超過11%。
值得一提的是，周期也出現了一些分化和輪動。9月份有色金屬、鋼鐵等前期強勢的周期板塊轉入調整，兩個板塊的跌幅分別達到15.45%和12.24%，化工跌幅也達6%以上。跟蹤這些板塊的基金下跌，華富中證稀有金屬主題ETF大跌20.74%，南方中證申萬有色金屬ETF、華寶中證有色金屬ETF、鵬華國證有色金屬行業ETF、銀華中證有色金屬ETF、創金合信資源主題A跌幅逾10%。(本報記者 劉慶華)
