隨著全國碳市場開啟交易，近期，各部委和地方層面對綠色金融的支持政策密集公布，金融監管部門正加快完善綠色金融領域制度框架。據了解，綠色金融作為實現“碳達峰、碳中和”目標的重要助力，正迎來新一輪政策支持。業內專家普遍認為，綠色金融空間有望加速拓展，碳減排貨幣政策工具或將以綠色再貸款的形式出臺。
政策支持不斷加碼
近一段時間以來，監管層密集發聲支持綠色金融發展。7月6日召開的國務院金融委會議明確強調，發展綠色金融是下一階段的工作重點之一。6月4日央行行長易綱在2021年GreenSwan會議中稱，央行正試圖評估商業銀行的綠色資產和棕色資產，未來或將根據資產的綠色程度考慮風險加權。同月，銀保監會在“聚焦‘碳達峰碳中和’目標加快發展綠色金融”推進會上強調，將健全規則標準，逐步完善綠色低碳發展和綠色金融領域制度框架。
此外，7月1日起，央行《銀行業金融機構綠色金融評價方案》已正式實施，包括綠色信貸、綠色債券等綠色金融業務正式納入考核業務的覆蓋范圍，其評價結果將納入央行金融機構評級等政策和審慎管理工具。
與此同時，地方對綠色金融也愈加重視。5月25日，浙江省出臺了《關于金融支持碳達峰碳中和的指導意見》，提出力爭2021年浙江省綠色貸款新增4000億元以上，綠色債務融資工具和綠色金融債發行規模同比增長50%以上。
7月15日，上海市銀行同業公會與上海市保險同業公會聯合舉行《上海銀行業保險業踐行綠色金融助力碳達峰碳中和行動倡議書》發布會。上海銀保監局一級巡視員李虎對構建全方位綠色金融發展體系提出了四點要求和建議：一是做好頂層設計，鼓勵將綠色金融納入總體發展戰略;二是抓好“五專”建設，鼓勵建立綠色金融發展長效機制;三是加強風險監測，鼓勵前瞻建立綠色金融風險管理體系;四是夯實數據基礎，鼓勵建立對標國際慣例的信息披露體系。
7月20日，廣州市發布《廣州綠色金融從業機構落實碳達峰碳中和行動目標的倡議》。據了解，該《倡議》主要包括研究制定實現“碳達峰、碳中和”的實施路徑、加大綠色產業扶持力度、參與綠色金融體系建設、支持碳排放權等環境權益交易市場建設等十條內容，鼓勵和引導更多資金配置到環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等綠色產業和領域，進一步助力實現碳達峰碳中和目標的決策部署。
綠色金融快速發展
在政策紅利持續釋放的背景下，我國綠色金融快速發展。從綠色信貸來看，央行數據顯示，截至今年一季度末，全國本外幣綠色貸款余額13萬億元，同比增長24.6%，高于同期各項貸款增速12.3個百分點。
從綠色債券來看，據Wind統計，截至7月19日，今年以來綠色債券累計發行2753億元創新高。作為綠色債券的創新品種，首批碳中和債券自2月初發行以來規模已達到1215億元。
據德意志銀行預測，中國綠色金融市場規模或將在2060年增至100萬億元人民幣，發展空間巨大。而伴隨全國碳排放權交易市場上線交易，市場參與主體對價格發現、期限轉換、風險管理等需求將更加強烈，碳市場的金融屬性將進一步得到激活。
但值得注意的是，實現碳中和目標仍存在資金缺口，北京綠色金融協會副秘書長饒淑玲表示，中國實現碳中和目標的資金缺口仍較大。按照2020年清華大學的報告，中國要實現碳中和目標，大概需要新增138萬億元，而碳交易從試點啟動到2020年末，交易額才100多億元人民幣，籌措的資金大概是2.15億美元。
談到實現碳中和目標仍存在資金缺口的根本原因，饒淑玲認為，主要是對社會資金調動不足，綠色外部性沒有內生化為金融機構的財務成本或收益。同時，碳交易市場其實不能僅僅看它的交易額、交易量、籌措資金量等，而是建立了一套碳核算的體系，金融機構將能以此測算出企業排放數據大概是多少，然后根據這個數據來進行一個有效判斷。
“要推動綠色低碳轉型和碳中和系統性變革，毫無疑問需要進行大量投資，對中國而言，可能涉及到數百萬億元的投資規模，需要成本合理、財務可持續的綠色金融服務以及激勵有效的綠色金融生態來滿足如此巨大的融資需要。”中美綠色基金董事長徐林同樣表示，這不僅需要通過金融創新來提供更加多樣化的綠色金融產品和服務，形成不同金融產品相互配合，還應該基于碳交易市場的功能建設，探索專門的碳金融產品甚至設立碳金融機構。
碳減排支持工具或成最新抓手
隨著全國碳排放權交易市場正式啟動，綠色金融支持碳市場發展的空間有望加速拓展，其中碳減排支持工具或將成為最新抓手。
7月7日召開的國務院常務會議提出，推動綠色低碳發展，設立支持碳減排貨幣政策工具，以穩步有序、精準直達方式，支持清潔能源、節能環保、碳減排技術的發展，并撬動更多社會資金促進碳減排。
中國人民銀行副行長劉桂平曾表示，人民銀行正在抓緊研究設立直達碳減排領域的碳減排支持工具，通過向符合條件的金融機構提供低成本資金，支持金融機構為具有顯著碳減排效應的項目提供優惠利率融資。
對于下一步碳減排貨幣政策工具推出的具體形式，光大證券金融業首席分析師王一峰預計可能是以綠色再貸款的形式。他表示，一方面綠色再貸款作為定向性的貨幣政策支持工具，能夠實現對綠色金融領域精準支持，另一方面，再貸款利率較MLF利率更為優惠。此外，再貸款工具使用起來比較靈活，會根據實際情況變化，在額度方面進行動態調整，從而可以更好引導金融機構以更優惠的利率加大綠色信貸投放。
國家金融與發展實驗室特聘研究員任濤表示，盡管目前金融機構尚不能直接參與碳市場交易，但可以通過排污權抵押貸款、碳資產(排放權與配額)質押融資、綠色信貸資產支持證券、與碳排放效應掛鉤的傳統授信融資、綠色財務顧問等方式來支持碳市場發展。
王一峰表示，金融機構除提供銀行賬戶開立、場內交易結算、相關資金監管等基礎性金融服務外，還可以廣泛參與碳排放權質押融資業務、碳期貨等金融衍生品創設、為企業提供碳資產管理等金融業務。
但劉桂平也強調，要冷靜理性促進綠色低碳轉型行穩致遠。巨量的資金需求背后蘊藏著巨大的投資機會，各類投資風口不斷涌現。各方要認真做好產能預警與風險監測，真正做到上下貫通、左右均衡、進退有序，協力保障綠色發展行穩致遠。
