螞蟻集團的整改有了新進展。
6月3日，重慶銀保監局正式發布《關于重慶螞蟻消費金融有限公司開業的批復》。
重慶螞蟻消費金融有限公司獲批開業。這也意味著螞蟻集團在合規之路上邁出重要一步。
除了發布批復之外，銀保監會非銀部相關負責人還透露了很多有關螞蟻集團消費信貸業務整改的重要信息。
而透過這些針對螞蟻集團的整改措施，能夠看到更大范圍的對銀行、持牌消金及整個助貸模式的影響。
籌建8個月獲準開業
據悉，螞蟻消費金融公司于2020年9月14日經銀保監會批準籌建，在法定籌建期內完成籌建工作，經依法審查，符合開業條件，于2021年6月3日獲批開業。
重慶銀保監局的批復文件顯示，螞蟻消費金融董事長為黃浩，注冊資本為80億元。其中，螞蟻集團出資40億元，南洋商業銀行出資人民幣12.008億元，國泰世華銀行出資8億元，此外，螞蟻消費金融的股東還有寧德時代新能源科技股份有限公司、北京千方科技股份有限公司、中國華融資產管理股份有限公司、江蘇魚躍醫療設備股份有限公司。
消費金融專家蘇筱芮分析稱，螞蟻消金有螞蟻集團作為最大股東，又有眾多業內知名上市公司作為參股股東加持，匯集了互聯網、金融、實體產業的龍頭企業，可以說是非常強大的明星組合，將銀行系、產業系、互聯網系的優勢一網打盡。
根據批復內容，螞蟻消費金融經營的業務有發放個人消費貸款、接受股東境內子公司及境內股東的存款、向境內金融機構借款、經批準發行金融債券、境內同業拆借、與消費金融相關的咨詢、代理業務、代理銷售與消費貸款相關的保險產品、固定收益類證券投資業務、經銀保監會批準的其他業務。
花唄、借唄何去何從
銀保監會非銀部相關負責人表示，螞蟻消費金融公司作為一家持牌金融機構，螞蟻消費金融公司必須依法接受監管，嚴格遵守相關監管規定。
螞蟻消金將要接受哪些監管，對螞蟻集團的整改重點又在哪兒呢?
上述負責人介紹，螞蟻消費金融公司開業后，將按照螞蟻集團消費信貸業務整改方案，有序承接兩家小貸公司中符合監管規定的消費信貸業務。自螞蟻消費金融公司開業起1年過渡期內，兩家小貸公司實現平穩有序市場退出。
該負責人表示，在螞蟻集團消費信貸業務整改過程中，銀保監會始終高度關注對長尾客戶服務的連續性，要求螞蟻集團做好相關技術保障工作，努力不降低客戶的服務體驗。根據整改方案，螞蟻集團個人消費信貸業務由螞蟻消費金融公司按規范要求逐步承接。為避免客戶過度負債、落入債務陷阱，螞蟻消費金融公司應對承接的消費信貸業務進一步強化關于借款人真實借款意愿和還款能力的審核，對存在過度授信的，區別不同情形采取下調授信額度或不予授信等措施。
此外，螞蟻集團應在螞蟻消費金融公司開業6個月內完成“花唄”“借唄”的品牌整改工作。整改完成后，“花唄”“借唄”將成為螞蟻消費金融公司的專屬消費信貸產品，其他金融機構借助螞蟻集團提供的數據信息所發放的消費信貸，不再標掛“花唄”“借唄”名稱。
冰鑒科技市場總監周揚表示，花唄、借唄業務被納入消費金融公司，合規性增強，但受到的約束也更多。具體來說，以前花唄、借唄是聯合貸模式，銀行出大部分資金，螞蟻集團的兩個小貸公司出小部分資金，杠桿率較高。整改后花唄、借唄要用消費金融公司自有資金放款，雖然可以同業拆借，但杠桿率大大降低。
中關村互聯網金融研究院首席研究員董希淼分析指出，螞蟻消金注冊資本維持在80億元，低于預期。即便按12倍杠桿算，最多承接小貸業務不過1000億元，不過預計后續將加快補充資本。
螞蟻上市能否重啟?
那么，螞蟻消費金融成立以后，螞蟻集團的業務會有哪些變化呢?
蘇筱芮表示，螞蟻消金開業對螞蟻集團有兩方面的意義。一是能夠獲取穩定的資金來源，消金牌照的含金量優于小貸，如杠桿水平、參與銀行間市場等，可以說要打造完善的金融生態圈，消金是必不可少的一環，像百度、小米等都已伺機獲取牌照。
二是理順旗下消費信貸業務，為后續成立金控“筑基”，從監管釋放的信號來看，螞蟻消金后續需完成品牌整改工作，意味著螞蟻旗下花唄、借唄的資金來源變得更加清晰，避免內外部資金混同。
蘇筱芮預計，后續螞蟻消費金融依然從其品牌產品花唄、借唄發力，借助螞蟻集團優勢及股東方的資源優勢進一步拓展各類消費場景，從近期動向來看，也有可能發力線下生活，在預付類業務方面進行拓展。
螞蟻消金的正式成立，無疑也是螞蟻集團合規整改之路上的重要一步。螞蟻上市計劃能否重啟，值得關注。
全聯并購公會信用管理專委會專家安光勇表示，成立消費金融公司意味著，螞蟻集團的業務逐步納入合規范圍之內，對于重啟上市是一種利好信號。但隨著合規化，螞蟻集團業務也會受到很多限制，這將影響其收益，并會影響其估值。
周揚則認為，現在談上市計劃仍為時過早，目前螞蟻尚未按照金融控股公司管理辦法完成整改，這一整改涉及面廣，耗時必然很長，少則一兩年長則三五年。即使整改完成，重走上市流程也不會短。消費金融公司僅僅解決了花唄、借唄合法放貸主體及杠桿率過高的問題。
助貸行業格局將變
更重要的是，螞蟻集團的整改之路，也對其他互聯網金融平臺打了個“樣”，或將通過影響助貸業務的模式再一次重塑整個互聯網貸款的格局。
業內人士指出，一直以來，銀行、持牌消金等有放貸資質的金融機構，在強勢的流量方面前，在龐大的互聯網貸款業務中，淪為單純的資金提供方，數據不在自己這里，風控不在自己這里，客戶更不在自己這里。這次監管明確花唄、借唄變成螞蟻消費金融的專屬產品，顯然將改變這種格局。
銀行、持牌消金在互聯網貸款業務中的地位有可能被徹底的扭轉。助貸模式，通過監管的一步步細化，明確了銀行等持牌機構放貸的主體地位，助貸平臺的技術角色定位。這次螞蟻整改方案，厘清了資金與品牌的邊界問題，也算是對助貸模式的進一步完善。
“對于合作金融機構是一個利好。之前的合作中，金融機構都不可能單獨展示自己的名字，未來可以突出自己的品牌。”有消金公司高管表示。
可以預見的是，助貸平臺此后應將更多精力聚焦在用戶運營、用戶增長、技術開發等后臺工作上，真正成為銀行、用戶的服務者與溝通的橋梁。
