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    A股的潛力品種有哪些?一定要從小市值挖掘

    2021-09-02 11:24:40 來源:金融投資報

    A股2021年半年報披露已落下帷幕,雖然這份“期中考試”成績單并不能代表上市公司全年的業績態勢,特別是對于季度業績差異很大的科技股,但如果剔除這一因素,從半年報中還是能窺視A股未來的投資潛力方向。

    總體來看,2021上半年A股公司呈現正增長態勢,合計實現營業收入306484.46億元,其中第二季度營收162487.57億元,環比上升12.84%;合計歸屬母公司股東凈利潤27532.73億元,其中第二季度實現凈利潤14400.38億元,環比增長9.66%。分行業看,金融、建筑和化石能源依然是營收大戶,行業總營收均超3萬億;金融、化石能源、基礎化工和醫藥生物上半年凈利潤超千億,工商銀行、建設銀行、農業銀行和中國銀行上半年吸金超過1000億元。當然,看總的半年報數據其實并不能發現未來的潛力投資品種,因為營收和利潤大戶銀行、石油石化一直都不是二級市場的寵兒,其股價與盈利一般都是背道而馳,盡管它們的賬面估值低得不可思議。

    那么,什么才是未來A股的潛力品種呢?一定要抓住“快、小、低”三條主線去分析。

    什么是“快”?就是營收和凈利潤增速都要快。上半年主板、創業板、科創板營收增速分別為26.68%、33.83%、55.14%,凈 利 潤 增 速 分 別 為 39.87% 、35.62%和105.24%。答案不言而喻,以新興產業為主的創業板和科創板之中肯定有隱藏的“大魚”,特別是個個身輕如燕的科創板,營收與凈利潤增幅獨占鰲頭。當然,主板中不少科技屬性高的上市公司業績增速也不低,比如剛剛并入主板的中小板沒有單獨比較數據,這里面也有很多優質標的。

    什么是“小”?就是潛力品種一定要從小市值挖掘。貴州茅臺為什么能如此扯眼,并不是因為它能漲到2000元以上,而是它能在這么多年漲幾十倍,市值與股價從小漲到大,是這個過程吸引人,包括能讓大媽從5萬賺到500萬的長春高新,也是經歷了從小到大的過程。但一旦漲得太高了則“高處不勝寒”,最近一段時間不斷有高價題材股閃崩,究其原因就是因為股價漲幅太大、市值過高,獲利籌碼太多。不少頂流私募和公募基金最近也在反思一個問題,那就是以前幾百億市值的公司才能入它們的法眼,但現在卻更喜歡調研“小而專”、“小而美”,甚至有機構認為,下半年“專精特新”會有很大機會,而很多“專精特新”的企業都是小市值公司。

    什么是“低”?就是股價相對要低,估值相對較低。前面說了,百元股不斷閃崩的背后,就是股價太高了,容易被“獲利殺”。而股價如果只有10元,漲到50元就是5倍,這個獲利空間是足夠大的,關鍵在百元股林立的時代,50元根本就不顯山露水,資金進出相對容易。所以,選擇行業科技屬性高、企業龍頭地位突出、營收與業績增速快前景好的企業,很容易抓住潛力品種。當前,新能源、集成電路半導體是大風口,但這些行業的龍頭都屬于股價漲幅大市值高的品種,要去分析科技領域更細節化的行業,或者挖掘還沒有大漲但受益政策扶持的行業,如數據安全、云計算、人工智能或者新能源更細分的燃料電池、集成電路半導體更細分的光電制造,再在這里面找股價低的行業龍頭,久等必有豐厚回報。