2022 年開年A 股 震 蕩 幅度 明 顯 加大，活躍資金調倉換股力度也明顯加強。從市場表現來看，部分題材股表現明顯強于大盤，資金流入明顯。有分析人士指出，資金騰挪中對題材股的關注力度較上年末有望加大，特別是受利好政策影響的數字人民幣和剛剛在港股上市的商湯科技表現強勁，A 股相關的數字貨幣和人工智能板塊也有活躍表現，建議投資者可逢低關注。
數字貨幣推廣全面提速
1月6日，國務院辦公廳印發《要素市場化配置綜合改革試點總體方案》，明確提出支持在零售交易、生活繳費、政務服務等場景試點使用數字人民幣等。與此同時，騰訊上線數字人民幣APP，大佬入局讓數字人民幣和數字貨幣概念成為資本市場的熱點。
實際上，數字貨幣是未來數字世界的“通貨”，全球央行加碼布隨著企業數字化轉型進程的推進，越來越多的企業陸續把經營、管理方面的信息映射到了數字世界中。有行業人士指出，推出數字貨幣也有助于推進人民幣國際化的進程。隨著數字貨幣推廣提速，2021年成為法定數字貨幣元年，2022年將加速落地。隨著數字貨幣的推廣提速以及全面落地時點的臨近，各項準備與基礎設施升級工作將逐步提速，相關產業鏈的公司將迎來加速發展的契機。
央行數字貨幣中國未來內外雙循環模式的重要抓手。有分析人士表示，一方面數字貨幣將有力促進國內數字經濟發展，為經濟運行降本增效;另一方面央行數字貨幣將重塑國際結算體系，是人民幣國際化的重要工具。有行業人士指出，當前數字貨幣產業發展的核心邏輯并未變化，仍是推進數字經濟新基建，助力建設數字中國。而外部環境的壓力有望成為倒逼數字貨幣落地的助力。數字貨幣將有效的跨境應用將有效防止美國突然切斷中國金融機構與境外機構間的清算業務，人民幣國際化與數字貨幣落地進程將協同加速。
可以看到，人民銀行從2014年起開始研究法定數字貨幣，2019年末數字人民幣開始試點。人民銀行發布的數字人民幣白皮書顯示，截至2021年10月22日，我國已經累計開立數字人民幣個人錢包1.4億個，企業錢包1000萬個，累計交易筆數1.5億筆，交易額接近620億元。此外，當前數字人民幣試點場景已超過350萬個。無論是從政府、公共事業類支付項目以及日常消費商業場景快速增加的角度，還是從數字人民幣個人錢包的數量快速增長的角度，數字人民幣的推廣正在全面提速。
早在去年11月26日國務院發布了《關于支持北京城市副中心高質量發展的意見》，提出支持金融科技創新發展，加快推進法定數字貨幣試點，做好金融科技創新監管工具實施工作，支持大型銀行等依法設立數字人民幣運營實體，支持符合條件的銀行參與直銷銀行試點，探索建設數字資產交易場所。華西證券分析師劉澤晶指出，結合目前的央行方面的場景拓展進程來看，我們認為現階段應重點關注頭部銀行IT廠商，兼具銀行側IT改造的確定性與場景運行的想象空間，重點關注長亮科技、神州信息，其他受益廠商包括天陽科技、京北方、高偉達等。此外，金融機具廠商也將迎來大規模改造機遇，新國都、優博訊、新大陸、拉卡拉、廣電運通均有望受益。
潛力股精選
長亮科技(300348)
公司三季度業務拓展成績亮眼，持續賦能金融機構高質量轉型發展。上半年，公司整體中標率超過48%。大行業務拓展取得了顯著成效，與3家政策性銀行、6家國有大型商業銀行中的8家以及全部全國性股份制銀行展開了合作。作為全球數字銀行領域的先行者，公司不斷加大研發投入，產品方面優勢明顯，逐步打開國有大行和海外市場。國元證券指出，公司與華為已建立了多層次的深入合作，完成與了鯤鵬泰山服務器、華為高斯數據庫的對接，以及基于華為硬件+操作系統+數據庫與華為云生態的全面融合，未來有望為市場帶來更大想象空間的全生態鏈的核心系統解決方案。
神州信息(000555)
公司金融業務在手訂單充足，多個方向取得突破。核心系統方面，先后中標廣發銀行、郵儲銀行、中國銀行等新核心項目，同時企業級微服務平臺及企業服務總線簽約或中標多家銀行。數字貨幣方面，公司幫助建設銀行、廣發銀行、北京銀行等十余家客戶完成數字人民幣相關建設，同時嘗試預付卡等創新模式。民生證券指出，金融信創二期試點范圍較一期進一步擴容，上半年公司參與了包括監管機構、國有大行、股份制銀行、城商行、農商行、證券公司等數十家金融機構金融信創支持工作，將全棧總集型模式在十余家銀行復制推廣，同時將信創能力逐步向證券、基金等更多金融業態復制。
天陽科技(300872)
公司研發費用率大幅增長，主要是公司為提高銀行業IT解決方案實施效率，增強市場核心競爭力，增加研發投入所致。公司將募集資金投資于新一代銀行業IT解決方案建設項目、產業鏈金融綜合服務平臺升級項目和研發中心升級項目的建設，使公司主要產品得到完善升級。光大證券指出，公司的金融科技產品聚焦于占銀行80%左右收入和業務來源的銀行資產和風控業務領域，卡位優勢明顯。公司基于分布式技術和微服務架構的信貸系統和信用卡核心系統實施了一批具有行業影響力和標桿作用的項目。同時公司咨詢服務和金融IT服務里的測試服務也處于行業領先地位。
高偉達(300465)
公司是領先的銀行IT提供商，為以銀行為主的金融機構提供軟件開發、IT運維、系統集成服務。第三季度歸母凈利潤同比增長179%，增長明顯加速。在軟件開發領域，公司擁有業務類、管理類、渠道類等全面產品布局，并形成了信貸管理系統、核心業務系統、CRM及ECIF等具有較強市場競爭力和較高市占率的解決方案。浙商證券指出，受益于銀行核心系統到了更新換代周期，業務移動化、互聯網化帶來的系統需求調整、技術架構升級，銀行逐步將系統向分布式遷移，疊加國際形勢影響下的國產化需求，預計各銀行將陸續進入改造，行業景氣度有望持續3-4年。
新國都(300130)
公司前三季度營業收入持續增長，雖然凈利潤仍出現小幅下滑，但環比增長明顯加速，業績開始明顯改善。可以看到，公司自成立以來一直深耕于電子支付行業，主要從事為不同規模的客戶提供支付收單服務及以金融POS機為主的電子支付受理終端設備軟硬件銷售及租賃服務，并且積極探索數字資產、人工智能等行業新機遇。太平洋證券指出，公司專注于電子支付技術領域的研發和創新，隨著國家數字人民幣的研發試點工作的穩步推進，公司積極推進與銀行機構在數字人民幣的運營活動和技術服務領域方面的合作。公司積極進行數字人民幣“硬錢包”產品開發，目前正在進行技術開發和產品設計。(本報記者 林珂)
