在汽車電動化、智能化、網聯化驅動下，汽車電子行業將迎來成長機遇期。有行業人士表示看好中國作為新能源汽車的主力市場需求強勁，汽車電子浪潮勢不可擋。隨著傳統燃油車、新能源汽車電子化程度持續提升，汽車電子行業將迎來長景氣周期，行業將迎來一次全產業鏈級別的大發展機遇。未來，汽車電子有望成為科技領域下一個重要戰場，相關領域的龍頭企業將深度受益。
有行業人士指出，2022年5月汽車市場環比改善顯著，新能源汽車保持高速增長，重視行業復蘇性投資機會。隨著復工復產，新能源車有望加速恢復，并進一步帶動汽車電子多個子行業加速發展。
從汽車電子行業細分領域來看，IGBT、汽車存儲、汽車計算、汽車光學、連接器、車載PCB等方向正迎來巨大的創新機遇，開啟新一輪科技創新浪潮。西部證券分析師賀茂飛指出，第一，隨著疫情緩解，行業需求復蘇;第二，汽車電子產業鏈是未來十年的黃金賽道，競爭格局較好，國產替代的空間廣闊;第三，新能源車有望重塑汽車上游零部件的供應格局，越來越多的國內電子企業參與到汽車供應鏈體系。個股配置方面，建議投資者關注IGBT芯片中的斯達半導、時代電氣、士蘭微、宏微科技、揚杰科技、新潔能汽車;模擬芯片中的納芯微、圣邦股份、艾為電子、芯朋微;汽車計算存儲芯片中的北京君正、兆易創新、富瀚微、中穎電子;汽車連接器中的瑞可達、電連技術;汽車PCB中的滬電股份、景旺電子等。
潛力股精選
滬電股份(002463)
公司決議在泰國投資新建生產基地，投資金額約2.8億美元。公司服務器、交換機及汽車PCB走向高端化，本次投資規劃緩解了市場對于公司擴張動力不足的顧慮。開源證券指出，國內PCB廠商大幅擴產或將導致行業競爭加劇，而公司卡位相對技術高端的服務器及產品認證壁壘更高的汽車PCB市場，有望維持穩定的盈利，并在下游產品迭代期中獲得超額利潤。汽車電子領域，公司專注于汽車智能化的高端產品，4D車載雷達、自動駕駛域控制器、智能座艙域控制器等產品已實現量產。公司服務海外頭部廠商，全球化配套有利于增強客戶粘性，高端產品訂單牽引公司PCB技術精進。
斯達半導(603290)
公司IGBT領域客戶進展領先，且產品新能源汽車、光伏等領域持續發力，營收占比不斷提高。隨著疫情逐步得到控制，汽車產業鏈開始復工復產，公司業務有序推進。2022年一季度公司實現歸母凈利潤1.51億元，同比增長101.5%，持續創歷史新高。東吳證券指出，隨著公司在國內客戶份額提升以及新客戶的開拓，加之2021年公司新能源汽車主驅IGBT模塊批量供應海外市場，預計2022年海外市場份額將持續提高，公司汽車IGBT模塊業務有望保持高速增長。此外，2021年公司配套超60萬臺新能源汽車，2022年配套汽車數量及A級汽車占比有望進一步提升。
納芯微(688052)
公司發布《2022年限制性股票激勵計劃(草案)》，股權激勵方案彰顯企業發展信心，信號感知、系統互聯與功率驅動三大板塊齊頭并進，所處賽道國產替代空間巨大。安信證券指出，公司已積累了豐富的面向汽車前裝市場模擬芯片產品定義、開發和量產經驗。下游行業政策的推動和技術的發展，促進了集成電路行業的快速發展，車規級芯片發展進入快車道，汽車核心芯片國產替代需求迫切。公司作為汽車電子領域國產化替代的優質標的，將以全球汽車芯片供應緊張、汽車智能化/電動化趨勢為契機，疊加自身產品的競爭力，有望在汽車電子領域取得更大的突破。
瑞可達(688800)
公司已成為同時具備光、電、微波連接器產品研發和生產能力的企業之一，并具備連接器、組件和模塊的完整產品鏈供應能力，是國內連接器領先供應商。新能源汽車需要高壓大電流驅動電機，新增電池包包含眾多高壓部件，均需要通過高壓連接器進行電連接，創造高壓連接需求。開源證券指出，公司通信射頻連接器、汽車高壓/高速連接器產品競爭力強，產品性能直接對標國內外行業一流水平。公司前瞻布局換電領域，是蔚來的主力換電連接器供應商。隨著換電模式在出租車、重卡等行業全面鋪開，以及私家車領域逐步滲透，公司作為先發企業有望充分受益。
