在嚴監管下，2021年上市公司信披違規現象依然明顯，全年被證監會處分的信息披露違規相關事項數量高達1000起，明顯超過往年。有業內人士表示，監管處罰不能只停留在行政處罰上，還需要上升到民事、刑事等方面，只有重罰才能起到警示作用。
2021年最后一天，搜于特、晉億實業、聚光科技等9家企業公告收到證監會下發的9項行政監管處分，至此，2021年全年被證監會予以處分的信息披露違規相關事項數量定格在1000起。
2021年是新《證券法》實施后的第一個完整年度。在新證券法中，監管層設專章規定信息披露制度，包括擴大信息披露義務人的范圍，完善信息披露的內容，強調上市公司應當進行充分信息披露、為投資者的投資決策提供完整信息。對上市公司信息披露違法行為的處罰，也從原來最高可處以60萬元罰款提高至1000萬元罰款。可在從嚴的新《證券法》實施后，仍有一些上市公司在頂風作案。Wind數據顯示，2021年全年接到行政處罰決定書或事先告知書的企業就超過了200家。
中國政法大學商學院院長劉紀鵬向《紅周刊》記者表示，“信披問題是證券市場的靈魂。上市公司只有信息披露準確、真實，投資者才能減少風險，市場才能更健康發展。”
從業20余年的會計師W先生也認為，“現在市場上的可選標的還是比較少，我們現在沒有路可走，就這(嚴監管)一條路。”
A股公司信披違規花樣百出
搜于特等三家公司為“集大成者”
統計數據顯示，在過往的2018~2020年，監管機構對信披違規發出的處分數量分別達到779起、732起、931起，在新《證券法》正式實施的2020年有了顯著提升，而到2021年時更是首次突破1000起。
對于2021年信披違規處置案例的明顯上升情況，中國政法大學商學院院長劉紀鵬稱之為“正本清源”的結果。他對《紅周刊》記者表示，“某種意義上，證監會的主要職責是監管，但長期以來，證監會主要抓審批，沒有把監管放在最重要的位置上，種審批的‘田’而荒了監管的‘地’。注冊制實施之后，證監會終于能騰出精力來，種自己的‘田’，回到監管的正路上來。”
《紅周刊》記者了解到，目前A股上市公司違規類型主要有五種，與信息披露相關的就有4種，分別是：未及時披露重大事項、信息披露虛假或嚴重誤導性陳述、業績預測不準確或不及時、未按時披露定期報告。其中，近四年上市公司違規數量最多的類型是“未及時披露重大事項”，僅2021年涉及該項的違規數量就多達738起。
數據還顯示，2018~2021年，因“未及時披露重大事項”遭到處分的案例數增長了46.72%，而同一時間A股上市公司總數僅增長了31.05%，“未及時披露重大事項”類違規數量增長較快在一定程度上說明，監管層在監管過程中更加關注上市公司對于重大事項的及時披露。
記者發現，很多上市公司因未能及時進行信息披露，在被查處時也確實給企業造成了明顯不利影響，譬如*ST艾格信披違法一事。2018年4月至2020年6月，艾格拉斯控股子發生11筆擔保事項，擔保金額累計12.98億元，累計金額為9.02億元;另外，2019年末，公司還將7億元資金轉出至大股東日照義聚股權投資中心(有限合伙)(下稱“日照義聚”)，形成關聯方非經營性資金占用，到2020年12月22日，日照義聚成為控股股東，經營性占用資金的累計金額達到9.02億元，而公司2020年末賬面貨幣資金不過5.22億元。對于該等情況，*ST艾格未能及時披露。自2018年首次收到信披違規相關的行政處分、尤其是2020年以來反復被罰后，公司股價已經跌去七成以上，昔日的游戲行業“弄潮兒”不僅市值大幅縮水，且也讓很多投資人損失慘重。
當然，相對巨額擔保和違規資金占用等行為來說，關聯交易、大股東持股比例變動、重大合同等披露不及時，則一般是相對較輕、也更普遍的“重大事項披露不及時”情況。比如太鋼不銹與5家關聯方本年度實際發生日常關聯交易金額超出年初預計，但對超出部分未及時履行審議程序和信息披露義務;泰禾集團未及時披露下屬企業減資事項及其進展、未及時披露項目合作終止事項等，雖然均在事件發生后不久收到了監管函，但從結果來看對基本面和股價的影響仍較弱。
上市公司信披違規占比第二高的事項為信息披露虛假或嚴重誤導性陳述，其中虛假披露相對更為惡意、主動。據統計，2021年至少有19家上市公司因財務造假遭到證監會的行政處分，包括*ST浪奇、*ST金剛、亞太藥業等。以*ST浪奇為例，經查明在2018年至2019年期間，公司通過虛構大宗商品貿易業務、循環交易乙二醇倉單等方式，兩年共虛增約129億元營業收入和124.73億元營業成本，虛增4.11億元利潤。
相比虛假披露的惡意和主動，“嚴重誤導性陳述”往往和“蹭熱點”推高股價相關，譬如湯姆貓、天下秀。在此前的互動易中，湯姆貓稱已成立元宇宙方向的轉向工作組、投資的天際微動已開發多款VR游戲，股價出現連續上漲，直到收到關注函后才承認“當前產品與理論上的元宇宙存在很大差距”。需要一提的是，在此期間，公司控股股東金科控股及其一致行動人朱志剛借機減持套現了約3.6億元。
業績預測出現較大偏離也是信披違規的“重災區”，游族網絡在這方面就“玩出了花”。2020年10月30日，游族網絡披露2020年三季報，預計2020年度歸母凈利潤為7億元至7.5億元。2021年1月29日，公司將2020年預計凈利潤下修為1.5億元至2.25億元，變動幅度可謂是“腳踝斬”。更離奇的是，到三個月后，公司將2020年預計凈利潤再次下修為-1.88億元，并于同日披露2020年年報，當年凈利潤約為-1.88億元，“預增”直接變為“預虧+實虧”。
另外，以不合規渠道發布重要經營信息也是監管關注的信披違規類型之一。例如，酒鬼酒在經銷商會議上提前泄露公司銷售目標、九安醫療在互動易平臺發布產品產量和市場銷售情況等重大事項，兩只股票都在其后出現較大波動，并迅速收到了監管函。
在一眾信披違規的公司中，《紅周刊》記者注意到，搜于特、中通國脈、ST龍韻這三家公司幾乎將以上四類信披違規除“未按時披露定期報告”以外的事全干了個遍。以搜于特為例，公司不僅未能及時披露7.53億元毛利損失、4.69億元債務逾期、4.32億元重大訴訟仲裁情況，又三次修正業績預告數據至17.71億元虧損，還出現募投項目多年未動工、查封凍結情形未披露以及挪用募集資金等情況……可謂是2021年被處置的信披違規的“集大成者”。 上一頁 1 2 下一頁
