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    235只基金清盤同比增長45% 八成是“迷你”型

    2022-01-12 08:19:43 來源:金融投資報

    在基金發行連續三年破萬億的同時,基金清盤的速度也有所加快。據Wind統計,2021年全年共有235只基金清盤,同比增長45%。資產規模過小是去年基金主動清盤最主要的原因,其中有192只基金在清盤前最新一個報告期的資產規模低于5000萬元,是地地道道的迷你基金,占總數量比例達80%。

    清盤量增長45%

    Wind數據顯示,2021年,共有235只基金清盤。對比往年來看,這一數據雖然不是歷史最高峰,但與2019年和2020年相比,基金清盤數量分別增長了85%和45%。

    一方面,近三年來新基金發行迅猛,連續三年各年新基金數量均超過1000只,近三年合計發行超過4200只。在此推動下,公募基金總數量迅速超過9000只,奔向一萬大關。競爭激烈、同質化嚴重背景下,清盤也有了自然基礎。

    另一方面,2021年A股市場震蕩,基金平均收益率下降,分化加劇,但整體仍然有較好的平均收益。相比之下,近年來債券基金的收益水平吸引力不大,加上部分機構因定制產品到期而退出,這或許是股債兩類基金清盤都有所增長的原因。

    從清盤的類型來看,2021年全年共有89只權益類基金清盤,其中主動管理的權益類基金61只,債券基金則有110只,偏債混合型基金27只;此外,還有QDII基金7只,貨幣型基金2只。

    查看往年的清盤情況可以發現,自2014年基金開始主動清盤以來,2017年主動清盤的基金數量首次突破100只,達到103只。在2018年熊市行情中,主動清盤的基金數量陡然增至395只。但隨著2019年牛市行情興起,主動清盤的基金數量迅速降至127只。2021年清盤數量再次上升,與行情變化或許不無關系。

    資產規模過小

    具體來看,資產規模過小是去年基金主動清盤最主要的原因。據Wind統計,235只主動清盤的基金中,有192只基金在清盤前最新一個報告期的資產規模低于5000萬元,是地地道道的迷你基金,占總數量的比例達到了80%。另有22只基金資產規模在5000萬元至1億元之間。

    業績欠佳或許是一些基金資產規模不斷縮小的原因。據Wind統計,清盤的基金中,運作期間跑輸業績基準的占到了88只,小幅跑贏業績基準2個點以內的則有21只。如興銀穩健是一只純債基金,2015年12月成立時發行規模達到50億元。但到清盤前,該基金累計運作了5年半,累計回報只有1.77%,跑輸業績比較基準,同時連銀行存錢利率都未跑贏,其資產規模也連年下降,最終清盤。

    又如民生加銀家盈季度定期寶,其為債券基金,投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%。2019年4月,該基金資產凈值為零、基金份額持有人數已經為零,實質上已暫停運作。不過,到2021年1月29日,該基金才公告終止基金合同。數據顯示,該基金到2019年停止運作前,累計回報1.89%。

    東興量化多策略是一只權益類基 金 , 運 作 四 年 半 , 累 計 回報-11.19%,同期業績比較基準收益率則為28.13%。該基金甚至在2017年以及2019年這樣的牛市行情中均為負收益。

    標簽: 基金 清盤 同比增長 “迷你”型