近日，中辦、國辦印發了《關于推進實施國家文化數字化戰略的意見》，提出8項重點任務，加快文化產業數字化布局，在文化數據采集、加工、交易、分發、呈現等領域培養一批新型文化企業。
有分析人士指出，隨著人工智能、物聯網、5G網絡等前沿科技的快速發展，傳統文化與新技術深度結合，數字化發展已成為當代文化產業發展的主要力量，代表了文化產業的未來發展方向。數字文化產業迎來新利好，將進一步刺激行業有序發展，建議投資者關注短視頻、有線運營商等細分領域。
就短視頻行業來看，近年來發展十分迅猛，產業呈現幾何式增長。頭條系、快手系短視頻平臺的月活數繼續增長，從主營業務來看，信息流廣告仍是最重要的收入來源，電商直播業務增長最快。開源證券分析師方光照表示，從短視頻和直播電商行業來看，流量端繼續增長，商業化位于快車道，而當前互聯網板塊估值處于近兩年低位，建議加碼布局“短視頻+直播電商”賽道，建議重點關注壹網壹創、值得買、星期六等。
加快文化產業數字化布局，整體利好A股傳媒板塊，尤其是影視、游戲、動漫等中國文化IP價值。信達證券分析師馮翠婷建議關注廣電新媒體平臺芒果超媒、新媒股份，以及有線運營商湖北廣電、歌華有線、廣電網絡、中視傳媒及其設備提供商捷成股份等，以及與文交所合作設立數字文化內容交易平臺的三人行、新華網、浙文互聯等。
壹網壹創(300792)多渠道加速布局
公司是國內電商代運營龍頭，堅持“全域電商”+“新消費品加速”雙引擎驅動。公司與品牌方首先通過股權合作的模式形成長期穩定的戰略合作關系。其中，代表案例“每鮮說”2021年3月開店，在一級市場已實現估值33倍增長。2021年四季度，公司與魯商集團、溫氏集團、章華集團等達成戰略合作，為福瑞達、小皇雞、植花季和植物教授提供新消費品牌加速器服務。東吳證券指出，在電商渠道環境多樣化背景下，公司除了天貓，也加速布局了京東、拼多多、抖音等渠道。在客戶拓展方面，2021年公司成立了商務拓展部門，在保持存量業務優勢的同時，進軍食品、潮玩、酒水、保健品等，新簽品牌42個，服務品牌數量達80余個。
值得買(300785)新業務盈利提升
公司不斷完善用戶驅動的消費內容創作生態，2021年公司社區生態持續繁榮，內容發布量達1563萬篇，同比增長64.93%，其中用戶貢獻內容(UGC)占比達到 72.01%，對應注冊用戶數達2247.7萬，同比增長38.14%。東北證券指出，公司積極擁抱直播電商發展大趨勢，發力商品匹配和代運營服務，全年營收增量顯著，其中運營服務費收入1.35億，貢獻營收占比9.61%;品牌營銷收入達7403.67萬元，貢獻營收占比5.28%。2021年星羅成為包括寶潔、歐萊雅中國、貝玲妃、抖音支付、妮維雅、當當、百雀羚、愛慕、貝德瑪等客戶在抖音的服務商，在抖音服務商排名中，星羅多次位列美妝個護行業服務商前三甲。隨著公司新業務快速發展，規模效應將逐步凸顯，新業務盈利水平有望持續提升。
星期六(002291)“遙望云”運營成熟
公司受新冠疫情影響，2022年3月以來社交電商服務業務出現快遞收發困難等問題，相關業務開展也因此受到一定程度的沖擊。公司通過采取預防性措施幫助藝人正常開播和新簽大量主播確保疫情防控環境下的增長，5月業績有所恢復。信達證券指出，公司大力投入研發力量，研發的服務于直播電商全流程的“遙望云”中臺系統2021年四季度完整上線，實現直播流程的在線化、分析的數字化、選品的智能化，同時幫助直播運營團隊減少重復性工作，提高運營效率、加速運營成熟。2022年將繼續加大技術投入，規模化擴張直播電商業務。公司已在數字資產領域積累一定經驗，未來公司將繼續積極探索數字資產，結合自身明星藝人資源和消費品供應鏈資源，實現該業務發展的同時，也帶動直播電商業務進入新階段。
芒果超媒(300413)業績或反轉向好
公司有豐富的產品線，宏觀經濟穩增長對廣告業務負面影響逐步消退，小芒電商已步入正軌。西南證券指出，從基本面來看，受疫情、節目制作和排播的影響，去年一季度上線的部分綜藝今年推遲到二季度上線，除已上線的《聲生不息》、《姐姐3》、《向往的生活6》 外，還有待上線的 《花兒與少年》、《妻子的浪漫旅行6》等;三季度也有爆款IP《披荊斬棘的哥哥2》和《密室大逃脫》等節目上線。待上線綜藝廣告招商基本完成，芒果二季度及下半年將迎來業績的反轉向好。從政策面來看，四月底高層會議提出促進平臺經濟健康發展，隨后又提出推動數字經濟持續發展，公司作為A股核心受益股，有望享受互聯網平臺估值整體抬升的紅利。
歌華有線(600037)新業務迎新機遇
公司開創了全球首家有線電視運營商服務夏、冬兩次奧運會先例，打造有線電視服務奧運科技新亮點。冬奧期間，公司打造“無線CATV傳輸”和“數字低延時直播”兩大科技亮點，高質量完成有線電視專網運維保障任務。華西證券指出，公司站位廣電5G建設一體化發展全局，按照中國廣電統一部署統籌推進相關工作。公司積極推進與北京區域內其他運營商的互聯互通，及時跟進對接北京移動700M網絡建設進展，全面配合中國廣電北京地區清頻等工作。2022年，廣電行業將繼續聚焦全國有線電視網絡整合和廣電5G建設一體化發展工作主線，全面實施廣電5G正式商用，加快推進全行業轉型發展。全國有線電視網絡整合和廣電5G建設一體化發展將推動有線電視業務、寬帶業務、5G業務和媒體內容及創新業務全面融合發展。
三人行(605168)打造自有虛擬人
公司業績保持穩定增長，2021年公司營收同比增長27.2%，近三年復合增長率超過47%。公司盈利能力突出，2021年毛利率21.15%，凈利率25.16%，均長期高于同業平均水平。財通證券指出，公司把握營銷變化新趨勢，積極開展元宇宙相關業務布局。根據艾媒咨詢預測，2022年虛擬人帶動市場規模達到1866.1億元，國內眾多廠商開始利用虛擬人開展營銷。公司與虛擬人一線廠商魔琺科技合作打造自有虛擬人，探索虛擬人營銷新模式，滿足廣告主營銷新需求。2021年全球NFT市場交易金額超過170億美元，公司與北文中心合作建設數字文創產品交易平臺，北文中心為國資背景國有產權交易中心，合作平臺有望2022年落地。虛擬人業務結合數字藏品交易平臺落地預期下，有望幫助公司開啟第二增長曲線。(本報記者 林珂)
